Cogeco

Détails du communiqué

Cogeco publie ses résultats financiers du quatrième trimestre de l'exercice 2022

  • Les produits ont augmenté de 14,0 % (12,1 % selon un taux de change constant(1)) par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, pour atteindre 746,9 millions $.
  • Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 348,5 millions $, une hausse de 18,7 % (16,9 % selon un taux de change constant(1)).
  • Le bénéfice de la période s'est chiffré à 111,4 millions $, une hausse de 7,7 %.
  • Le bénéfice dilué par action s'est établi à 2,31 $, en hausse de 11,6 %.
  • Les dépenses d'investissement nettes(1)(2) se sont établies à 224,8 millions $ (ou 163,1 millions $ en excluant les projets d'expansion du réseau(1)), comparativement à 175,7 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent.
  • Les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 244,9 millions $, en hausse de 35,9 %.
  • Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont établis à 34,7 millions $, une baisse de 52,4 % (49,9 % selon un taux de change constant(1)), compte tenu de l'accélération des activités d'expansion du réseau. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(1), se sont chiffrés à 96,3 millions $.
  • Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 15,2 %, pour atteindre 326,6 millions $.
  • Rachat et annulation de 31 500 actions subalternes à droit de vote de Cogeco, pour une contrepartie totale de 2,2 millions $.
  • Un dividende déterminé trimestriel de 0,731 $ a été déclaré, comparativement à un dividende de 0,625 $ par action pour l'exercice précédent, ce qui représente une hausse de 17 %.

MONTRÉAL, le 27 oct. 2022 /CNW Telbec/ - Cogeco inc. (TSX : CGO) (« Cogeco » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du quatrième trimestre clos le 31 août 2022, conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »).

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2022 :

  • Les produits ont augmenté de 14,0 % pour atteindre 746,9 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont augmenté de 12,1 %, essentiellement en raison des facteurs expliqués ci-dessous :
    • Les produits du secteur des télécommunications aux États-Unis ont augmenté de 32,2 % (27,6 % selon un taux de change constant), en raison principalement de l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio conclue le 1er septembre 2021, ainsi que de la croissance des produits internes découlant d'une combinaison de produits à valeur plus élevée.
      • Le nombre de clients du service Internet au 31 août 2022 a augmenté de 36 %(3) aux États-Unis par rapport à la même date de l'exercice précédent, ce qui reflète l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio conclue le 1er septembre 2021 et la croissance interne de 2 %(3).
    • Les produits du secteur des télécommunications au Canada ont augmenté de 1,1 %, tels qu'ils sont présentés et selon un taux de change constant, principalement en raison de la croissance des produits internes.
      • Le nombre de clients du service Internet(4) au 31 août 2022 a augmenté de 2 % au Canada par rapport à la même date de l'exercice précédent, en raison de la croissance interne.
    • Les produits au sein du secteur des médias ont diminué de 4,1 %, car le marché publicitaire en radio a continué de subir les effets des perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui nuisent aux entreprises d'autres clients.
  • Le BAIIA ajusté a augmenté de 18,7 % pour s'établir à 348,5 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a augmenté de 16,9 %, en raison essentiellement des facteurs suivants :
    • Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications aux États-Unis a augmenté de 35,4 % (30,7 % selon un taux de change constant), en raison principalement de l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, ainsi que de la marge plus élevée découlant de la croissance des produits internes, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des frais de marketing et de publicité visant à stimuler et à soutenir la croissance de la clientèle. La croissance du BAIIA ajusté interne selon un taux de change constant(1) s'est établie à 11,6 %.
    • Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications au Canada a augmenté de 6,4 % (6,7 % selon un taux de change constant), principalement en raison de la baisse des frais de marketing, ainsi que de certains ajustements de fin d'exercice.
  • Le bénéfice de la période s'est chiffré à 111,4 millions $, dont une tranche de 36,4 millions $, ou 2,31 $ par action après dilution, était attribuable aux propriétaires de la Société, contre 103,4 millions $ et une tranche de 33,1 millions $, ou 2,07 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice 2021. L'augmentation tient surtout à une augmentation du BAIIA ajusté et à une diminution de la charge d'impôts sur le résultat, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des charges financières, de la dotation aux amortissements et des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais.
  • Les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 224,8 millions $, comparativement à 175,7 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de l'accélération des activités d'expansion du réseau aux États-Unis et au Canada. En excluant les projets d'expansion du réseau, les dépenses d'investissement nettes se sont chiffrées à 163,1 millions $.
    • Dans le cadre des projets d'expansion du réseau au cours de l'exercice, 70 000 foyers ont été ajoutés au nombre de foyers câblés, ce qui représente une hausse d'environ 4 %(3) aux États-Unis et 2 %(3) au Canada. Cette expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile permettra à la Société de générer une croissance additionnelle du nombre d'abonnés et d'afficher une rentabilité accrue au cours des prochaines années.
  • Les acquisitions d'immobilisations corporelles ont augmenté de 35,9 % pour s'établir à 244,9 millions $, principalement en raison des projets d'expansion du réseau dans les deux pays.
  • Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 52,4 % (49,9 % selon un taux de change constant) pour s'établir à 34,7 millions $, principalement en raison de la hausse des dépenses d'investissement nettes attribuable à l'intensification des activités relatives à l'expansion du réseau dans les deux pays, et de la hausse des charges financières, des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, et des impôts exigibles, facteurs contrebalancés en partie par l'augmentation du BAIIA ajusté. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, se sont chiffrés à 96,3 millions $.
  • Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 15,2 % pour atteindre 326,6 millions $, principalement en raison de la hausse du BAIIA ajusté et de la diminution des impôts sur le résultat payés, facteurs contrebalancés en partie par l'augmentation des dettes fournisseurs et autres créditeurs, ainsi que par l'augmentation des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais et des intérêts payés.
  • Cogeco a racheté et annulé 31 500 actions subalternes à droit de vote, pour une contrepartie totale de 2,2 millions $.
  • Cogeco maintient ses projections financières pour l'exercice 2023, publiées le 13 juillet 2022.
  • Au cours de sa réunion du 27 octobre 2022, le conseil d'administration de Cogeco a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,731 $ par action, en hausse de 17 % par rapport au dividende de 0,625 $ par action pour l'exercice précédent.

« Nous sommes satisfaits de la performance globale de Cogeco, qui est conforme à nos projections financières pour l'exercice 2022, malgré le contexte économique difficile actuel », a déclaré M. Philippe Jetté, président et chef de la direction de Cogeco inc.

« Notre unité d'affaires du secteur des télécommunications au Canada, Cogeco Connexion, a affiché de bons résultats pour le trimestre », a souligné M. Jetté. « Ce trimestre a été marqué par une croissance interne soutenue du nombre de nos clients du service Internet et par la mise en œuvre de plusieurs projets d'expansion de nos réseaux, principalement au Québec, et par l'annonce de nouveaux projets visant à connecter plus de 13 800 foyers et entreprises dans le cadre du Programme accéléré d'Internet haute vitesse du gouvernement de l'Ontario. »

« Aux États-Unis, Breezeline a affiché de bons résultats au cours du dernier trimestre, conformément à nos attentes », a ajouté M. Jetté. « La performance a été forte dans nos réseaux hors Ohio, en raison de la croissance interne du nombre de nos clients du service Internet. En outre, nous avons continué d'étendre les réseaux de fibre jusqu'au domicile dans les communautés du New Hampshire et de la Virginie-Occidentale qui sont adjacentes aux régions desservies par nos activités existantes. En Ohio, la transition de la clientèle dans la plateforme de Breezeline a affecté notre performance dans cette région. Nous nous concentrons maintenant sur la gestion des activités en Ohio sous la marque Breezeline et nous procéderons au lancement progressif de notre produit de télévision sur IP sur ce marché d'ici la fin de l'année civile. »

« En ce qui a trait à nos activités de radiodiffusion, bien que le marché demeure difficile, Cogeco Média a continué de se démarquer dans les cotes d'écoute.  Plusieurs de nos stations de radio se sont hissées en tête du classement, dont le 98,5 qui demeure la station de radio la plus populaire au Canada », a poursuivi M. Jetté. « Nos efforts pour développer de nouveaux créneaux d'annonceurs commencent à porter des fruits. »

« La décision prise par le Conseil de la radiodiffusion et des télécommunications canadiennes (« CRTC ») la semaine dernière au sujet des modalités entourant l'accès des joueurs régionaux, dont Cogeco, aux réseaux mobiles des fournisseurs dominants constitue une étape positive dans la mise en œuvre du cadre réglementaire visant les exploitants de réseaux mobiles virtuels (ERMV). Le CRTC a refusé plusieurs modalités déraisonnables proposées par ces fournisseurs qui auraient rendu le régime de réglementation visant les ERMV inefficace. Le CRTC a également déterminé que pour être admissible au service d'accès pour les ERMV il faut être un exploitant de services sans fil mobile sur une base commerciale quelque part au Canada, et cette nouvelle exigence devra être prise en compte dans notre planification, car Cogeco n'a toujours pas lancé d'activités de services sans fil mobiles. »

« En ce qui concerne l'avenir, nous commencerons à ajouter de nouveaux clients du service Internet au cours de l'exercice 2023 dans les régions où nous avons investi dans l'expansion de notre réseau, et nous prévoyons que les apports au BAIIA ajusté et aux flux de trésorerie disponibles provenant de cette clientèle commenceront à être générés au cours de l'exercice 2024 et par la suite. La Société a annoncé une nouvelle augmentation de 17 % de son dividende aujourd'hui, ce qui reflète notre confiance dans notre stratégie de croissance et dans nos perspectives. »

« Sur le plan de nos pratiques ESG, Cogeco a reçu encore cette année la certification « Entreprise généreuse » d'Imagine Canada, qui reconnaît le leadership exceptionnel en matière d'engagement communautaire et de responsabilité sociale au Canada », a poursuivi M. Jetté. « Nous avons aussi récemment tenu notre deuxième Journée d'engagement communautaire 1Cogeco, une initiative annuelle à l'échelle de la Société qui donne l'occasion aux employés de participer à des initiatives environnementales locales pour soutenir nos communautés et promouvoir l'action climatique. »

« L'année 2022 marque le 65e anniversaire de Cogeco. Je suis très fier du chemin parcouru depuis la fondation de notre entreprise. Nous sommes plus que jamais en excellente position pour poursuivre notre stratégie nous assurant une croissance durable et inclusive », a conclu M. Jetté.

CONTEXTE OPÉRATIONNEL

L'instabilité économique et politique mondiale actuelle a entraîné une hausse de l'inflation et des taux d'intérêt, ainsi qu'une pénurie accrue et des délais de livraison plus longs pour certains produits achetés. Nous nous efforçons d'en atténuer de façon proactive les répercussions sur la Société, mais nous prévoyons que la combinaison de ces éléments continuera d'exercer une pression sur les produits, car certains clients chercheront des moyens de réduire leurs dépenses mensuelles, ainsi que sur les coûts liés à la prestation de nos services.

Bien que la Société ait connu une demande soutenue à l'égard de son service Internet haute vitesse résidentiel en raison des restrictions liées à la pandémie de COVID-19, on observe actuellement un ralentissement du marché par suite de la réouverture de l'économie et du retour au bureau. Nous avons mené nos activités de façon normale au cours des derniers trimestres, mais nous resterons vigilants dans le cas où la situation devrait changer à l'avenir.

En ce qui concerne nos activités radiophoniques, la pandémie a eu des répercussions importantes sur le marché publicitaire en raison des restrictions imposées sur certains segments de la clientèle, notamment dans le secteur du voyage, ainsi qu'en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui nuisent aux entreprises d'autres clients, comme dans le secteur automobile. De plus, les auditeurs passaient moins de temps à se déplacer en voiture, ce qui a eu une incidence défavorable sur les heures d'écoute. Même si le marché demeure difficile, Cogeco Média continue d'exercer un contrôle serré de ses charges d'exploitation, tout en continuant d'offrir une programmation de qualité.

Les résultats de la Société annoncés dans les présentes pourraient ne pas être représentatifs des tendances opérationnelles et de la performance financière futures. Se reporter à la rubrique « Énoncés de nature prospective ».





(1)

Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. Les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. Les données présentées « sur la base d'un taux de change constant » et la croissance du BAIIA ajusté interne selon un taux de change constant sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse.

(2)

Les dépenses d'investissement nettes sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance.

(3)

Ce calcul correspond au pourcentage de croissance par rapport au 31 août 2021. Le calcul de la croissance interne exclut les ajouts découlant des acquisitions. Le nombre de foyers câblés à la date d'acquisition a été ajusté à la hausse d'environ 19 000 à la suite de la migration des systèmes de gestion des clients et de facturation en Ohio à la fin de mai 2022. Ce changement a été appliqué aux chiffres comparatifs de façon rétrospective.

(4)

 Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2022, la Société a modifié sa définition de la clientèle du service Internet afin de la rendre conforme aux pratiques du secteur. Conformément à la nouvelle définition, les clients du service Internet comprennent uniquement les clients dont le service Internet est  installé, exploité et facturé directement par la Société. La définition précédente incluait également les clients des services Internet de gros et ne s'appliquait qu'au Canada. La modification a été appliquée aux chiffres comparatifs de façon rétrospective.

 

FAITS SAILLANTS FINANCIERS











Trimestres clos les 31 août

Exercices clos les 31 août




(en milliers de dollars canadiens, sauf les
    pourcentages et les données par action)

2022

2021(1)

Variation

Variation
selon un taux
de change
constant(2)(3)

2022

2021(1)

Variation

Variation
selon un taux
de change
constant(2)(3)

$

$

%

%

$

$

%

%

Opérations









Produits

746 911

655 074

14,0

12,1

       2 995 012 

      2 603 845   

15,0

14,9

BAIIA ajusté(3)

348 510

293 624

18,7

16,9

       1 405 588 

      1 225 468   

14,7

14,7

Frais d'acquisition, d'intégration, de
    restructuration et autres frais(4)

12 657

3 961

--


35 029

8 744

--


Bénéfice de la période

111 379

103 418

7,7


457 755

439 015

4,3


Bénéfice de la période attribuable aux
    propriétaires de la Société

36 433

33 082

10,1


149 108

141 856

5,1


Flux de trésorerie









Flux de trésorerie liés aux activités
    d'exploitation

326 636

283 538

15,2


        1 258 427 

      1 029 767   

22,2


Flux de trésorerie disponibles(3)

34 704

72 915

(52,4)

(49,9)

433 181

498 273

(13,1)

(12,4)

Acquisitions d'immobilisations corporelles

244 855

180 192

35,9


747 608

539 176

38,7


Dépenses d'investissement nettes(1)(3)

224 775

175 718

27,9

24,8

691 866

534 702

29,4

28,7

Situation financière









Trésorerie et équivalents de trésorerie





379 001

551 968

(31,3)


Total de l'actif





        9 468 025 

      7 536 313   

25,6


Dette à long terme









Courante





340 468

261 970

30,0


Non courante





        4 398 142 

      3 067 940   

43,4


Endettement net(3)





        4 545 809 

      3 008 681   

51,1


Capitaux propres attribuables aux propriétaires
    de la Société





919 843

816 658

12,6


Données par action(5)









Bénéfice par action









De base

2,32

2,08

11,5


9,43

8,92

5,7


Dilué

2,31

2,07

11,6


9,37

8,87

5,6


Dividendes

0,625

0,545

14,7


2,50

2,18

14,7











(1)

Les chiffres comparatifs ont été retraités à la suite de l'application de la décision de l'IFRS Interpretations Committee intitulée Dépôts à vue soumis à des restrictions d'utilisation découlant d'un contrat avec un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) au cours du troisième trimestre de l'exercice 2022. De plus, la Société a également modifié l'appellation de son indicateur de rendement clé initialement intitulé « Acquisitions d'immobilisations corporelles » pour le renommer « Dépenses d'investissement nettes » à la suite de cette application. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion.

(2)

Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes considérées libellés en dollars américains aux taux de change des périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 août 2021, les taux de change moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,2450 $ CA pour 1 $ US et de 1,2691 $ CA pour 1 $ US, respectivement.

(3)

Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure financière non conforme aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant représente un ratio non conforme aux normes IFRS. L'endettement net est une mesure de gestion du capital. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse.

(4)

Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 août 2022, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais étaient principalement attribuables à l'intégration, qui est toujours en cours, des systèmes de câblodistribution en Ohio, aux frais de restructuration liés aux changements organisationnels apportés au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2022 au sein du secteur des télécommunications au Canada et qui se sont traduits par une optimisation des coûts, ainsi qu'aux coûts de configuration et de personnalisation dans le cadre d'accords d'infonuagique. Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 août 2021, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais découlaient surtout des frais engagés relativement à l'acquisition de DERYtelecom, conclue le 14 décembre 2020, et à son intégration, ainsi que des frais de vérification diligente et des frais juridiques liés à l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le 1er septembre 2021.

(5)

Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.



 

ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE

Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco inc. (« Cogeco » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement aux rubriques « Stratégies et objectifs de l'entreprise » et « Projections financières pour l'exercice 2023 » du rapport de gestion annuel 2022 de la Société pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés à la concurrence, au commerce (y compris les perturbations potentielles dans notre chaîne d'approvisionnement provoquées par l'instabilité économique et géopolitique résultant de la guerre en Ukraine et d'autres facteurs, une augmentation des délais de livraison, la rareté et la pénurie des intrants et du matériel clé de télécommunications, ainsi que la concurrence pour l'obtention de ressources), à la réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique (y compris une hausse de l'inflation vers des sommets historiques qui exerce des pressions sur les produits en raison de la baisse des dépenses des consommateurs, et qui augmente les coûts), aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur notre réseau, sur nos infrastructures et sur nos systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux litiges et à la santé et sécurité publiques, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. De plus, les activités radiophoniques de la Société sont exposées de façon importante au risque lié aux budgets publicitaires du secteur du commerce de détail, lesquels peuvent fluctuer en raison de l'évolution de la conjoncture économique. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2022 de la Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes de Cogeco à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.

Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion inclus dans le rapport annuel 2022 de la Société, les états financiers consolidés et les notes annexes de la Société, préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS ») pour l'exercice clos le 31 août 2022.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

Le présent communiqué de presse comporte des renvois à des mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées par Cogeco. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de Cogeco Communications et elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités d'affaires.

Un rapprochement entre les mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et les mesures financières les plus directement comparables conformes aux normes IFRS est présenté ci-après. Certaines informations à présenter additionnelles relatives aux mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées dans le présent communiqué ont été intégrées par renvoi et se trouvent à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour l'exercice clos le 31 août 2022 qui est disponible sur SEDAR, à www.sedar.com.

RAPPROCHEMENT DES DONNÉES PRÉSENTÉES SUR LA BASE D'UN TAUX DE CHANGE CONSTANT ET DE L'INCIDENCE DU TAUX DE CHANGE

Données consolidées














Variation

Trimestres clos les 31 août

2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022
selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant








(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)                         

$

$

$

$

%

%

Produits

746 911

(12 518)

734 393

655 074

14,0

12,1

Charges d'exploitation

398 401

(7 346)

391 055

361 450

10,2

8,2

BAIIA ajusté

348 510

(5 172)

343 338

293 624

18,7

16,9

Flux de trésorerie disponibles

34 704

1 825

36 529

72 915

(52,4)

(49,9)

Dépenses d'investissement nettes

224 775

(5 434)

219 341

175 718

27,9

24,8








(1)

Les données de l'exercice  2022 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour la période
correspondante de l'exercice 2021, qui était de 1,2450 $ CA pour 1 $ US.

 














Variation

Exercices clos les 31 août

2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022
selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant








(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)

$

$

$

$

%

%

Produits

        2 995 012  

(2 881)

               2 992 131  

2 603 845

15,0

14,9

Charges d'exploitation

        1 589 424  

(2 460)

               1 586 964  

1 378 377

15,3

15,1

BAIIA ajusté

        1 405 588  

(421)

               1 405 167  

1 225 468

14,7

14,7

Flux de trésorerie disponibles

433 181

3 524

436 705

498 273

(13,1)

(12,4)

Dépenses d'investissement nettes

691 866

(3 876)

687 990

534 702

29,4

28,7








(1)

Les données de l'exercice  2022 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour l'exercice 2021, qui
était de 1,2691 $ CA pour 1 $ US.

 

Secteur des télécommunications au Canada














Variation

Trimestres clos les 31 août

2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022
selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant








(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)                             

$

$

$

$

%

%

Produits

360 834

--

360 834

356 850

1,1

1,1

Charges d'exploitation

163 157

(527)

162 630

171 128

(4,7)

(5,0)

BAIIA ajusté

197 677

527

198 204

185 722

6,4

6,7

Dépenses d'investissement nettes

100 140

(1 305)

98 835

76 342

31,2

29,5








(1)

Les données de l'exercice  2022 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour la période
correspondante de l'exercice 2021, qui était de 1,2450 $ CA pour 1 $ US.

 














Variation

Exercices clos les 31 août

2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022
selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant








(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)     

$

$

$

$

%

%

Produits

        1 440 276  

--

               1 440 276  

1 393 097

3,4

3,4

Charges d'exploitation

665 732

(374)

665 358

642 568

3,6

3,5

BAIIA ajusté

774 544

374

774 918

750 529

3,2

3,2

Dépenses d'investissement nettes

336 104

(1 500)

334 604

256 636

31,0

30,4








(1)

Les données de l'exercice  2022 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour l'exercice 2021, qui
était de 1,2691 $ CA pour 1 $ US.

 

Secteur des télécommunications aux États-Unis














Variation

Trimestres clos les 31 août

2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022
selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant








(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)                                    

$

$

$

$

%

%

Produits

364 612

(12 518)

352 094

275 834

32,2

27,6

Charges d'exploitation

199 561

(6 819)

192 742

153 903

29,7

25,2

BAIIA ajusté

165 051

(5 699)

159 352

121 931

35,4

30,7

Dépenses d'investissement nettes

120 347

(4 129)

116 218

96 989

24,1

19,8








(1)

Les données de l'exercice 2022 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour la période
correspondante de l'exercice  2021, qui était de 1,2450 $ CA pour 1 $ US.

 














Variation

Exercices clos les 31 août

2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022
selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant








(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)         

$

$

$

$

%

%

Produits

        1 460 378  

(2 881)

               1 457 497  

1 117 356

30,7

30,4

Charges d'exploitation

783 704

(2 086)

781 618

605 856

29,4

29,0

BAIIA ajusté

676 674

(795)

675 879

511 500

32,3

32,1

Dépenses d'investissement nettes

348 176

(2 376)

345 800

271 474

28,3

27,4








(1)

Les données de l'exercice 2022 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour l'exercice 2021, qui était
de 1,2691 $ CA pour 1 $ US.

 

RAPPROCHEMENT DE LA CROISSANCE DES PRODUITS INTERNES SELON UN TAUX DE CHANGE CONSTANT








Trimestres clos les 31 août




Produits de
l'exercice 2022
selon un taux de
change constant

Incidence des
acquisitions

Produits internes de
l'exercice 2022
selon un taux de
change constant

Données

réelles pour
l'exercice 2021

Croissance des
produits internes selon
un taux de change
constant







(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)        

$

$

$

$

%

Secteur des télécommunications au Canada

360 834

--

360 834

356 850

1,1

Secteur des télécommunications aux États-Unis

352 094

62 737

289 357

275 834

4,9

Autres

21 465

--

21 465

22 390

(4,1)


734 393

62 737

671 656

655 074

2,5







 

RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ INTERNE SELON UN TAUX DE CHANGE CONSTANT








Trimestres clos les 31 août




BAIIA ajusté de
l'exercice 2022
selon un taux de
change constant

Incidence des
acquisitions

BAIIA ajusté
interne de l'exercice
2022 selon un taux
de change constant

Données
réelles pour
l'exercice 2021

Croissance du BAIIA
ajusté interne selon un
taux de change
constant







(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)         

$

$

$

$

%

Secteur des télécommunications au Canada

198 204

--

198 204

185 722

6,7

Secteur des télécommunications aux États-Unis

159 352

23 223

136 129

121 931

11,6

Activités du siège social et éliminations

(15 654)

--

(15 654)

(17 083)

(8,4)

Autres

1 436

--

1 436

3 054

(53,0)


343 338

23 223

320 115

293 624

9,0







 

RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES



Trimestres clos les 31 août

Exercices clos les 31 août





2022

2021

2022

2021






(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

326 636

283 538

1 258 427

1 029 767

Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme(1)        

2 992

2 361

11 888

9 355

Variations des autres activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie

(36 411)

(48 187)

(81 883)

(35 370)

Impôts sur le résultat payés

7 404

25 072

39 168

102 470

Impôts exigibles

(27 362)

(20 892)

(70 711)

(67 560)

Intérêts payés

40 603

32 351

163 663

127 945

Charges financières

(53 010)

(24 535)

(189 914)

(128 212)

Dépenses d'investissement nettes

(224 775)

(175 718)

(691 866)

(534 702)

Remboursement des obligations locatives

(1 373)

(1 075)

(5 591)

(5 420)

Flux de trésorerie disponibles

34 704

72 915

433 181

498 273






(1)

    Inclus dans les charges financières.

 

RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES







Trimestres clos les 31 août

Exercices clos les 31 août





2022

2021

2022

2021






(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

Acquisitions d'immobilisations corporelles

244 855

180 192

747 608

539 176

Subventions reçues d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des immobilisations
    corporelles au cours de la période                                                                                                                 

(20 080)

(4 474)

(55 742)

(4 474)

Dépenses d'investissement nettes

224 775

175 718

691 866

534 702






 

RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ







Trimestres clos les 31 août

Exercices clos les 31 août





2022

2021

2022

2021






(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

Bénéfice de la période

111 379

103 418

457 755

439 015

Impôts sur le résultat

17 353

29 456

97 287

134 242

Charges financières

53 010

24 535

189 914

128 212

Amortissements

154 111

132 254

625 603

515 255

Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais                                                        

12 657

3 961

35 029

8 744

BAIIA ajusté

348 510

293 624

        1 405 588  

      1 225 468    






 

RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES ET DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES, EXCLUANT LES PROJETS D'EXPANSION DU RÉSEAU

Dépenses d'investissement nettes










Trimestre clos le

Exercice 2022

Incidence
du taux de
change

Exercice 2022
selon un taux de
change constant(1)


30 nov.

28 févr.

31 mai

31 août












(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

$

$

$

Dépenses d'investissement nettes

141 509

142 475

183 107

224 775

691 866

(3 876)

687 990

Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau

20 016

36 982

38 659

61 632

157 289

(1 178)

156 111

Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du
réseau                                                                                                                      

121 493

105 493

144 448

163 143

534 577

(2 698)

531 879









(1)

Les données de l'exercice 2022 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour l'exercice 2021, qui était de
1,2691 $ CA pour 1 $ US.

 

Flux de trésorerie disponibles










Trimestre clos le

Exercice 2022

Incidence
du taux de
change

Exercice 2022
selon un taux de
change constant(1)


30 nov.

28 févr.

31 mai

31 août












(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

$

$

$

Flux de trésorerie disponibles

135 820

153 703

108 954

34 704

433 181

3 524

436 705

Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau

20 016

36 982

38 659

61 632

157 289

(1 178)

156 111

Flux de trésorerie disponibles, excluant les
   projets d'expansion du réseau                                                                                   

155 836

190 685

147 613

96 336

590 470

2 346

592 816









(1)

Les données de l'exercice 2022 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour l'exercice 2021, qui était de
1,2691 $ CA pour 1 $ US.

 

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES

Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société, y compris sa notice annuelle, sont disponibles sur le site Internet de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, ou sur le site Internet de la Société, à corpo.cogeco.com.

AU SUJET DE COGECO INC.

Enracinée dans les communautés qu'elle dessert et forte d'un héritage de 65 ans, Cogeco inc. est une force concurrentielle en pleine croissance dans les secteurs des télécommunications et des médias en Amérique du Nord.  Par l'entremise de ses unités d'affaires Cogeco Connexion et Breezeline (anciennement Atlantic Broadband), Cogeco fournit des services Internet, de vidéo et de téléphonie à 1,6 million de clients résidentiels et d'affaires au Québec et en Ontario au Canada ainsi que dans treize États des États-Unis. Par l'entremise de Cogeco Média, elle possède et exploite, principalement au Québec, 21 stations de radio ainsi qu'une agence de presse.  Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CGO). Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications inc. sont également inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).

Renseignements :

Investisseurs 
Patrice Ouimet 
Premier vice-président et chef de la direction financière 
Cogeco inc. 
Tél. : 514 764-4700 
patrice.ouimet@cogeco.com

Médias 
Marie-Hélène Labrie 
Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des communications et de la stratégie
Cogeco inc. 
Tél. : 514 764-4700 
marie-helene.labrie@cogeco.com

Conférence téléphonique :

Vendredi 28 octobre 2022 à 11 h (heure de l'Est)




Une webdiffusion en direct sera disponible sur le site Internet de Cogeco à l'adresse 
https://corpo.cogeco.com/cgo/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/.
Les membres de la communauté financière pourront accéder à la conférence
téléphonique et soumettre des questions. Les représentants des médias sont invités
à assister à titre d'auditeurs seulement. La retransmission Internet de celle-ci sera
disponible pour une période de trois mois.




Prière d'utiliser les liaisons téléphoniques suivantes en composant, 10 minutes avant
le début de la conférence, le :




Numéro local - Toronto : 1 416 764-8646


Numéro sans frais - Amérique du Nord : 1 888 396-8049




Pour prendre part à la conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de
l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco Communications inc.

 

SOURCE Cogeco inc.