Cogeco

Détails du communiqué

Cogeco Communications publie ses résultats financiers du premier trimestre de l'exercice 2023

  • Les produits ont augmenté de 6,1 % (2,3 % selon un taux de change constant(1)) par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, pour s'établir à 762,3 millions $.

  • Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 367,2 millions $, une hausse de 5,1 % (1,8 % selon un taux de change constant(1)).

  • Le bénéfice de la période s'est chiffré à 120,4 millions $, une hausse de 3,2 %.

  • Le bénéfice dilué par action s'est établi à 2,44 $, en hausse de 7,5 %.

  • Les dépenses d'investissement nettes(1)(2) se sont établies à 197,0 millions $, une hausse de 39,7 % (33,4 % selon un taux de change constant). En excluant les projets d'expansion du réseau(1), les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 131,1 millions $, une hausse de 8,4 % (3,8 % selon un taux de change constant).

    • Le ratio d'intensité du capital(1) s'est établi à 25,8 %, contre 19,6 % pour la période correspondante de l'exercice précédent. En excluant les projets d'expansion du réseau(1), le ratio d'intensité du capital s'est établi à 17,2 %, contre 16,8 % à l'exercice précédent.

  • Les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 234,6 millions $, en hausse de 60,9 %.

  • Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont établis à 105,1 millions $, une baisse de 20,4 % (20,0 % selon un taux de change constant(1)), en raison de l'intensification des projets d'expansion du réseau. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(1), se sont chiffrés à 171,0 millions $, une hausse de 12,4 % (10,6 % selon un taux de change constant).

  • Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 32,3 %, pour s'établir à 194,2 millions $, principalement en raison des éléments du fonds du roulement.

  • Rachat et annulation de 512 170 actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications, pour une contrepartie totale de 37,3 millions $.

  • Les projections financières pour l'exercice 2023 ont été révisées.

  • Un dividende déterminé trimestriel de 0,776 $ par action a été déclaré, comparativement à un dividende de 0,705 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2022, ce qui représente une hausse de 10 %.

MONTRÉAL, le 12 janv. 2023 /CNW Telbec/ - Cogeco Communications inc. (TSX : CCA) (« Cogeco Communications » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du premier trimestre clos le 30 novembre 2022, conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »).

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Pour le premier trimestre de l'exercice 2023 :

  • Les produits ont augmenté de 6,1 % pour atteindre 762,3 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont augmenté de 2,3 %, essentiellement en raison des facteurs expliqués ci-dessous :

    • Les produits du secteur des télécommunications au Canada ont augmenté de 4,8 %, tels qu'ils sont présentés et selon un taux de change constant, principalement en raison de l'impact cumulatif des ajouts de clients du service Internet haute vitesse au cours de l'exercice précédent, d'une combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses tarifaires.

    • Les produits du secteur des télécommunications aux États-Unis ont augmenté de 7,4 %. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont diminué de 0,1 %. Ces produits stables selon un taux de change constant découlent d'une combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses tarifaires, contrebalancées par la diminution du bassin de clientèle en Ohio.

  • Le BAIIA ajusté a augmenté de 5,1 % pour s'établir à 367,2 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a augmenté de 1,8 %, en raison essentiellement des facteurs suivants :

    • Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications au Canada a augmenté de 5,7 %, ou de 6,4 % selon un taux de change constant, principalement en raison de la croissance des produits, contrebalancée en partie par la hausse des charges d'exploitation.

    • Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications aux États-Unis a augmenté de 3,8 %. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a diminué de 3,4 %, principalement en raison d'une baisse inhabituelle des dépenses liées au marketing et à la publicité et du personnel réduit en Ohio à l'exercice précédent, alors que les actifs étaient encore exploités sous la marque de l'ancien propriétaire.

  • Le bénéfice de la période s'est chiffré à 120,4 millions $, dont une tranche de 111,5 millions $, ou 2,44 $ par action après dilution, était attribuable aux propriétaires de la Société, contre 116,6 millions $ et une tranche de 106,8 millions $, ou 2,27 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice 2022. L'augmentation tient surtout à une augmentation du BAIIA ajusté et à une diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, facteurs contrebalancés en partie par la hausse de la charge d'impôts sur le résultat, des charges financières et de la dotation aux amortissements.

  • Les dépenses d'investissement nettes, qui tiennent compte des subventions à la construction, et l'intensité du capital se sont établies à 197,0 millions $ et à 25,8 %, respectivement, comparativement à 141,0 millions $ et à 19,6 % pour la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de l'intensification des activités d'expansion du réseau au Canada et aux États-Unis. En excluant les projets d'expansion du réseau, les dépenses d'investissement nettes et le ratio d'intensité du capital se sont établis à 131,1 millions $ et à 17,2 %, respectivement, comparativement à 121,0 millions $ et à 16,8 %, pour la période correspondante de l'exercice précédent.

    • Les projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile se sont poursuivis au Canada et aux États-Unis, où environ 20 000 et 17 000 foyers ont été câblés au cours du trimestre, respectivement.

  • Les acquisitions d'immobilisations corporelles ont augmenté de 60,9 % pour s'établir à 234,6 millions $, principalement en raison des projets d'expansion du réseau dans les deux pays.

  • Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 20,4 %, ou de 20,0 % selon un taux de change constant, pour s'établir à 105,1 millions $, principalement en raison de la hausse des dépenses d'investissement nettes attribuable à l'intensification des activités d'expansion du réseau dans les deux pays, et de la hausse des charges financières, facteurs contrebalancés en partie par la diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, l'augmentation du BAIIA ajusté et la diminution des impôts exigibles. Les flux de trésorerie disponibles excluant les projets d'expansion du réseau ont augmenté de 12,4 %, ou de 10,6 % selon un taux de change constant, pour se chiffrer à 171,0 millions $.

  • Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 32,3 % pour s'établir à 194,2 millions $, en raison d'une sortie de 64,4 millions $ liée aux activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie, par rapport à une entrée de 13,2 millions $ pour la période comparative, ce qui s'explique par le calendrier des paiements des dettes fournisseurs et autres créditeurs et par l'augmentation des intérêts et des impôts sur le résultat payés, facteurs contrebalancés en partie par la hausse du BAIIA ajusté et la diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais.

  • Cogeco Communications a racheté et annulé 512 170 actions subalternes à droit de vote pour une contrepartie totale de 37,3 millions $, comparativement à 274 000 actions subalternes à droit de vote rachetées et annulées au cours du trimestre correspondant de l'exercice 2022, pour une contrepartie totale de 29,5 millions $.

  • Au cours de sa réunion du 12 janvier 2023, le conseil d'administration de Cogeco Communications a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,776 $ par action, en hausse de 10 % par rapport au dividende de 0,705 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2022.



(1)

Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. L'intensité du capital est une mesure financière supplémentaire. Les données présentées « sur la base d'un taux de change constant », les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant et l'intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse.



(2)

 Les dépenses d'investissement nettes sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance.


« Nous avons atteint nos objectifs financiers au cours du premier trimestre de l'exercice 2023 », a déclaré M. Philippe Jetté, président et chef de la direction de Cogeco Communications inc.

« Notre unité d'affaires du secteur des télécommunications au Canada, Cogeco Connexion, a affiché les résultats attendus », a ajouté M. Jetté. « Nous avons poursuivi la connexion de nouveaux foyers à notre réseau dans le cadre de l'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile au Québec et nous commençons à en constater les effets positifs. »

« Aux États-Unis, les résultats financiers de Breezeline pour le premier trimestre ont été conformes à nos attentes alors qu'une combinaison de produits à valeur élevée a contrebalancé la diminution prévue du nombre d'abonnés en Ohio, principalement en raison de l'incidence restante de la migration de nos systèmes de gestion des clients et de facturation », a ajouté M. Jetté. « Alors que l'inflation et la concurrence accrue à l'échelle du pays présentent des défis, notamment pour les produits d'entrée de gamme, nous travaillons à la mise en œuvre de plusieurs initiatives visant à améliorer continuellement l'expérience client. En Ohio, notre produit de télévision sur IP a été lancé avec succès auprès de nos nouveaux clients du service de vidéo et nous mettrons progressivement en œuvre ce service à l'intention des clients actuels du service de vidéo de Breezeline dans cet État à compter du début de 2023. »

« Enfin, nous sommes ravis que nos pratiques de gouvernance d'entreprise aient été reconnues une fois de plus cette année dans le classement Board Games du Globe and Mail comme étant parmi les meilleures au sein des sociétés familiales canadiennes ouvertes à deux catégories d'actions », a conclu M. Jetté.

PROJECTIONS FINANCIÈRES RÉVISÉES POUR L'EXERCICE 2023

Cogeco Communications a révisé ses projections financières pour l'exercice 2023, publiées le 13 juillet 2022, en matière de produits, de BAIIA ajusté, de dépenses d'investissement nettes et d'intensité du capital. Les projections à l'égard des flux de trésorerie disponibles demeurent les mêmes que celles qui ont déjà été communiquées. La Société prévoit une réduction des taux de croissance des produits en raison du nombre de clients moins élevé que prévu en Ohio et, dans une moindre mesure, de la conjoncture économique actuelle, qui a une incidence sur les dépenses discrétionnaires des clients, particulièrement en ce qui concerne les services d'entrée de gamme de la Société, ainsi qu'en raison de la concurrence accrue. La Société a mis en œuvre plusieurs initiatives d'optimisation des coûts afin de réduire au minimum l'incidence des produits sur le BAIIA ajusté et, grâce à une stratégie prudente de gestion de la trésorerie, les dépenses d'investissement nettes devraient être inférieures à celles établies selon les projections financières précédentes.

En comparaison avec l'exercice 2022, sur la base d'un taux de change constant et sur une base consolidée, la hausse des produits et du BAIIA ajusté devrait maintenant se situer entre 0,5 % et 2,0 %. La croissance prévue des produits et du BAIIA ajusté découle principalement de la croissance prévue du nombre de clients du service Internet et d'une combinaison de produits à valeur élevée. L'augmentation prévue des dépenses d'investissement nettes par rapport à l'exercice 2022 découle principalement des investissements nets continus dans les projets d'expansion du réseau qui permettront d'augmenter la zone de couverture de la Société au Canada et aux États-Unis.






12 janvier 2023

 13 juillet 2022



Projections révisées(1)

Projections initiales(1)

Données réelles

(en millions de dollars canadiens, sauf les pourcentages)

Exercice 2023

(selon un taux de change constant)(2)

Exercice 2023

(selon un taux de change constant)(2)

Exercice 2022

$

$

$





Projections financières




Produits

Augmentation de 0,5 % à 2,0 %

Augmentation de 2 % à 4 %

2 901

BAIIA ajusté

Augmentation de 0,5 % à 2,0 %

Augmentation de 1,5 % à 3,5 %

1 393

Dépenses d'investissement nettes

700 $ à 775 $

750 $ à 800 $

689

Dépenses d'investissement nettes liées aux projets
   d'expansion du réseau

180 $ à 230 $

180 $ à 230 $

157

Intensité du capital

24 % à 26 %

Environ 26 %

23,8 %

Intensité du capital, excluant les projets d'expansion
   du réseau

17 % à 19 %

Environ 19 %

18,3 %

Flux de trésorerie disponibles

Diminution de 2 % à 12 %(3)

Diminution de 2 % à 12 %(3)

424

Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets
   d'expansion du réseau

Intervalle allant d'une diminution de 5 %
à une augmentation de 5 %(3)

Intervalle allant d'une diminution de 5 % à
une augmentation de 5 %
(3)

582





(1)

Variations en pourcentage par rapport à l'exercice 2022.

(2)

Les projections financières pour l'exercice 2023 sont fondées sur un taux de change constant de 1,2718 $ CA pour 1 $ US.

(3)

Le taux d'imposition effectif présumé pour les impôts exigibles est d'environ 11 %.


Ces projections financières, y compris les diverses hypothèses sous-jacentes, contiennent des énoncés prospectifs concernant les perspectives financières de Cogeco Communications et devraient être lues conjointement avec la rubrique « Énoncés de nature prospective » du présent communiqué de presse.

CONTEXTE OPÉRATIONNEL

L'instabilité économique et politique mondiale actuelle a entraîné une hausse de l'inflation et des taux d'intérêt. Nous nous efforçons d'en atténuer de façon proactive les répercussions sur la Société, mais nous prévoyons que la combinaison de ces éléments continuera d'exercer une pression sur les produits, car certains clients chercheront des moyens de réduire leurs dépenses mensuelles, ainsi que sur les coûts liés à la prestation de nos services. Parallèlement, et en partie en réaction à un marché plus difficile, certains fournisseurs de services de télécommunications ont adopté des stratégies et des prix plus audacieux afin de générer des activités de vente.

Bien que la Société ait connu une demande soutenue à l'égard de son service Internet haute vitesse résidentiel en raison des restrictions liées à la pandémie de COVID-19, on observe actuellement un ralentissement du marché par suite de la réouverture de l'économie au cours des derniers trimestres et du retour au bureau. Bien que nous continuions de gérer la situation avec prudence, notre priorité demeure d'assurer le bien-être de nos employés, de nos clients et de nos partenaires d'affaires. Nous avons mené nos activités de façon normale au cours des derniers trimestres, mais nous resterons vigilants dans le cas où la situation devrait changer à l'avenir.

Les résultats de la Société annoncés dans les présentes pourraient ne pas être représentatifs des tendances opérationnelles et de la performance financière futures. Se reporter à la rubrique « Énoncés de nature prospective ».

FAITS SAILLANTS FINANCIERS

Trimestres clos les 30 novembre

2022

2021(1)

Variation

Variation
selon un taux
de change
constant(2)(3)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action)

$

$

%

%

Opérations





Produits

762 300

718 541

6,1

2,3

BAIIA ajusté(3)

367 223

349 287

5,1

1,8

Marge du BAIIA ajusté(3)

48,2 %

48,6 %



Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais(4)

2 677

18 635

(85,6)


Bénéfice de la période

120 375

116 610

3,2


Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société

111 504

106 837

4,4


Flux de trésorerie





Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

194 159

286 945

(32,3)


Flux de trésorerie disponibles(3)

105 128

132 111

(20,4)

(20,0)

Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(3)

170 962

152 127

12,4

10,6

Acquisitions d'immobilisations corporelles

234 637

145 848

60,9


Dépenses d'investissement nettes(1)(3)

196 971

141 028

39,7

33,4

Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau(3)

131 137

121 012

8,4

3,8

Intensité du capital(3)

25,8 %

19,6 %



Intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau(3)

17,2 %

16,8 %



Données par action(5)





Bénéfice par action





De base

2,45

2,29

7,0


Dilué

2,44

2,27

7,5


Dividendes

0,776

0,705

10,1













Au 30 novembre
2022

Au 31 août
2022



(en milliers de dollars canadiens)

$

$



Situation financière





Trésorerie et équivalents de trésorerie

407 757

370 899



Total de l'actif

9 587 396

9 278 509



Dette à long terme





Tranche courante

340 606

339 096



Tranche non courante

4 610 038

4 334 373



Endettement net(3)

4 672 763

4 489 330



Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société

2 844 925

2 751 080













(1)

Les chiffres comparatifs ont été retraités à la suite de l'application de la décision de l'IFRS Interpretations Committee intitulée Dépôts à vue soumis à des restrictions d'utilisation découlant d'un contrat avec un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) au cours du troisième trimestre de l'exercice 2022. De plus, la Société a également modifié l'appellation de son indicateur de rendement clé initialement intitulé « Acquisitions d'immobilisations corporelles » pour le renommer « Dépenses d'investissement nettes » à la suite de cette application. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023.

(2)

Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers de la période considérée libellés en dollars américains au taux de change de la période correspondante de l'exercice précédent. Pour le trimestre clos le 30 novembre 2021, le taux de change moyen utilisé aux fins de la conversion était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.

(3)

Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. La marge du BAIIA ajusté et l'intensité du capital sont des mesures financières supplémentaires. Les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, et les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant et l'intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des ratios non conformes aux normes IFRS. L'endettement net est une mesure de gestion du capital. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse.

(4)

Pour le trimestre clos le 30 novembre 2022, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais étaient principalement attribuables aux coûts de configuration et de personnalisation dans le cadre d'accords d'infonuagique. Pour le trimestre clos le 30 novembre 2021, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais découlaient surtout des frais engagés relativement à l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le 1er septembre 2021, et à leur intégration.

(5)

Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.


ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE

Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco Communications inc. (« Cogeco Communications » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco Communications juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement à la rubrique « Objectifs et stratégies de la Société » du rapport de gestion annuel 2022 et du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023 de la Société, ainsi qu'à la rubrique « Projections financières pour l'exercice 2023 » du rapport de gestion annuel 2022 de la Société et à la rubrique « Projections financières révisées pour l'exercice 2023 » du présent rapport de gestion pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco Communications. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés à la concurrence (l'écosystème concurrentiel changeant et les stratégies concurrentielles perturbatrices adoptées par nos concurrents), au commerce (y compris les perturbations potentielles dans notre chaîne d'approvisionnement provoquées par l'instabilité économique et géopolitique et d'autres facteurs, une augmentation des délais de livraison, la rareté et la pénurie des intrants et du matériel clé de télécommunications, ainsi que la concurrence pour l'obtention de ressources limitées), à la réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique (y compris la hausse de l'inflation vers des sommets historiques qui exerce des pressions sur les produits en raison de la baisse des dépenses des consommateurs, et qui augmente les coûts), aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur notre réseau (y compris la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes qui pourraient perturber nos activités), sur nos infrastructures et sur nos systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux litiges et à la santé et sécurité publiques, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2022 et du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023 de la Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco Communications, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes de Cogeco Communications à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.

Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 30 novembre 2022, les états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes annexes de la Société pour la même période préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS ») et avec le rapport annuel de 2022 de la Société.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES

Le présent communiqué de presse comporte des renvois à des mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées par Cogeco Communications. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de Cogeco Communications et elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités d'affaires.

Un rapprochement entre les mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et les mesures financières les plus directement comparables conformes aux normes IFRS est présenté ci-après. Certaines informations à présenter additionnelles relatives aux mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées dans le présent communiqué ont été intégrées par renvoi et se trouvent à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 30 novembre 2022 qui est disponible sur SEDAR, à www.sedar.com.

RAPPROCHEMENT DES DONNÉES PRÉSENTÉES SUR LA BASE D'UN TAUX DE CHANGE CONSTANT ET DE L'INCIDENCE DU TAUX DE CHANGE

Données consolidées










Trimestres clos les 30 novembre







Variation


2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022

selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant

(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)

$

$

$

$

%

%

Produits

762 300

(26 910)

735 390

718 541

6,1

2,3

Charges d'exploitation

389 677

(15 435)

374 242

363 674

7,2

2,9

Honoraires de gestion - Cogeco inc.

5 400

--

5 400

5 580

(3,2)

(3,2)

BAIIA ajusté

367 223

(11 475)

355 748

349 287

5,1

1,8

Flux de trésorerie disponibles

105 128

594

105 722

132 111

(20,4)

(20,0)

Dépenses d'investissement nettes

196 971

(8 904)

188 067

141 028

39,7

33,4








(1)

Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen
en vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.


Secteur des télécommunications au Canada










Trimestres clos les 30 novembre







Variation


2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022

selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant

(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)

$

$

$

$

%

%

Produits

372 084

--

372 084

355 047

4,8

4,8

Charges d'exploitation

173 451

(1 168)

172 283

167 186

3,7

3,0

BAIIA ajusté

198 633

1 168

199 801

187 861

5,7

6,4

Dépenses d'investissement nettes

115 238

(3 360)

111 878

67 471

70,8

65,8








(1)

Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen
en vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.


Secteur des télécommunications aux États-Unis










Trimestres clos les 30 novembre







Variation


2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022

selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant

(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)

$

$

$

$

%

%

Produits

390 216

(26 910)

363 306

363 494

7,4

(0,1)

Charges d'exploitation

207 710

(14 267)

193 443

187 730

10,6

3,0

BAIIA ajusté

182 506

(12 643)

169 863

175 764

3,8

(3,4)

Dépenses d'investissement nettes

80 408

(5 544)

74 864

73 227

9,8

2,2








(1)

Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen
en vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.


RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES



Trimestres clos les 30 novembre


2022

2021

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

194 159

286 945

Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme(1)

3 044

2 922

Variations des autres activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie

64 416

(13 174)

Impôts sur le résultat payés

46 618

25 360

Impôts exigibles

(8 376)

(14 563)

Intérêts payés

60 498

31 599

Charges financières

(56 919)

(44 955)

Dépenses d'investissement nettes

(196 971)

(141 028)

Remboursement des obligations locatives

(1 341)

(995)

Flux de trésorerie disponibles

105 128

132 111




(1)

     Inclus dans les charges financières.


RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES





Trimestres clos les 30 novembre


2022

2021(1)

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

Acquisitions d'immobilisations corporelles

234 637

145 848

Subventions reçues d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des immobilisations corporelles au cours de la période

(37 666)

(4 820)

Dépenses d'investissement nettes

196 971

141 028




(1)

Les chiffres comparatifs ont été retraités. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion du premier trimestre de
l'exercice 2023.


RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ





Trimestres clos les 30 novembre


2022

2021

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

Bénéfice de la période

120 375

116 610

Impôts sur le résultat

31 953

17 450

Charges financières

56 919

44 955

Amortissements

155 299

151 637

Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais

2 677

18 635

BAIIA ajusté

367 223

349 287





RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES ET DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES, EXCLUANT LES PROJETS D'EXPANSION DU RÉSEAU

Dépenses d'investissement nettes









Trimestres clos les 30 novembre







Variation


2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022

selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant

(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)

$

$

$

$

%

%

Dépenses d'investissement nettes

196 971

(8 904)

188 067

141 028

39,7

33,4

Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du
   réseau

65 834

(3 362)

62 472

20 016

--

--

Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets
   d'expansion du réseau

131 137

(5 542)

125 595

121 012

8,4

3,8








(1)

Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en
vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.


Flux de trésorerie disponibles









Trimestres clos les 30 novembre







Variation


2022

Incidence
du taux de
change

Données de 2022

selon un taux de
change constant(1)

2021

Données
réelles

Selon un taux
de change
constant

(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)

$

$

$

$

%

%

Flux de trésorerie disponibles

105 128

594

105 722

132 111

(20,4)

(20,0)

Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du
   réseau

65 834

(3 362)

62 472

20 016

--

--

Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets
   d'expansion du réseau

170 962

(2 768)

168 194

152 127

12,4

10,6








(1)

Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en
vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.


RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES

Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société sont disponibles sur le site Internet de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, et sur le site Internet de la Société, à corpo.cogeco.com.

À PROPOS DE COGECO COMMUNICATIONS INC.

Enracinée dans les communautés qu'elle dessert et forte d'un héritage de plus de 65 ans, Cogeco Communications inc. est une force concurrentielle en pleine croissance dans le secteur des télécommunications en Amérique du Nord. Par l'entremise de ses unités d'affaires Cogeco Connexion et Breezeline, Cogeco Communications fournit des services Internet, de vidéo et de téléphonie à 1,6 million de clients résidentiels et d'affaires au Québec et en Ontario au Canada ainsi que dans treize États des États-Unis. Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).

Conférence téléphonique :       

Vendredi 13 janvier 2023 à 9 h 30 (heure de l'Est)




Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique pour les analystes sera disponible sur le site Internet de Cogeco
Communications à l'adresse https://cca-dot-cogeco-00-009-prod-00008.nn.r.appspot.com/cca/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/. La retransmission
Internet de celle-ci sera disponible pour une période de trois mois. Les membres de la communauté financière pourront
accéder à la conférence téléphonique et soumettre des questions. Les représentants des médias sont invités à assister à titre
d'auditeurs seulement.




Prière d'utiliser les liaisons téléphoniques suivantes en composant, cinq à dix minutes avant le début de la conférence, le :




Numéro local - Toronto : 1 416 764-8646


Numéro sans frais - Amérique du Nord : 1 888 396-8049




Pour prendre part à la conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire
Cogeco inc. ou Cogeco Communications inc.




La conférence téléphonique sera suivie des assemblées annuelles des actionnaires qui se tiendront à 11 h 30 au Centre Mont-Royal
à Montréal, Québec (2200, rue Mansfield). Une retransmission Internet des assemblées annuelles des actionnaires sera disponible
en direct sur les sites Internet de Cogeco et de Cogeco Communications. Vous serez en mesure de vous connecter aux assemblées
virtuelles à l'adresse https://cca-dot-cogeco-00-009-prod-00008.nn.r.appspot.com/cca/fr/investisseurs/assemblees-des-actionnaires, à compter de 10 h 30 le 13 janvier.
Notez que les assemblées ne sont pas accessibles via le navigateur Web Internet Explorer.


Renseignements :

Investisseurs 
Patrice Ouimet 
Premier vice-président et chef de la direction financière 
Cogeco Communications inc. 
Tél. : 514 764-4700 
patrice.ouimet@cogeco.com

Médias 
Marie-Hélène Labrie 
Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des communications et de la stratégie 
Cogeco Communications inc. 
Tél. : 514 764-4700 
marie-helene.labrie@cogeco.com

SOURCE Cogeco Communications Inc.