COGECO CABLE présente ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice 2012
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Pour diffusion immédiate
Cogeco Câble présente ses résultats financiers pour le quatrième
trimestre et l’exercice 2012
Réalise une croissance de 8% de ses produits et du bénéfice opérationnel avant amortissements
(1)
pour
l’exercice 2012;
Déclare un dividende trimestriel en hausse de 4%
Montréal, le 1
er
novembre 2012 – Cogeco Câble inc. (TSX : CCA) (« Cogeco Câble » ou la « Société ») a annoncé
aujourd’hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice 201 2 clos le 31 août 20 12, conformément
aux Normes internationales d’information financièr e (« IF RS »).
Pour le quatrième trimestre et l’exercic e 20 12 :
Les produits ont augmenté de 6,2 %, pour atteindre 324,8 millions $, et de 7,9 %, pour atteindre
1,278 milliard $;
Le bénéfice opérationnel avant amortissements a augmenté de 6,1 % par rapport à celui du quatrième
trimestre de l’exercice 2011, pour s’établir à 160,8 millions $, et de 8 % par rapport à l’exercice précédent,
pour s’établir à 589,1 millions $;
La marge opérationnelle
(1)
a diminué au cours du trimestre, passant de 49,6 % à 49,5 %, et elle a
augmenté au cours de l’exercice, passant de 46 % à 46,1 %, par rapport aux périodes corresp ondantes de
l’exercice précédent;
Le bénéfice de la période lié aux activités poursuivies a totalisé 45,7 millions $ au quatrième trimestre,
comparativement à 62,7 millions $ pour la période corre spondante de l’exercice préc édent. Pour l’exercice
2012, le bénéfice de l’e xercice lié aux activ ités poursuivies s’est élev é à 169,5 millions $, comparativement
à 199,2 millions $ pour l’exercice 2011. La baisse du bénéfice pour le quatrième trimestre et l’exercice 2012
est essentiellement attribuable à l’augm entat ion de la dotati on aux amortis sements imputable à la réduction
de la durée d’utilité de certaines immobilisations corporelles combinée à la hausse de la charge d’impôt
exigible sur le résultat découlant de la modification du taux d’imposition sur le revenu des sociétés
récemment annoncée par le gouvernement de l’Ontario, contrebalancée en partie par l’augmentation du
bénéfice opérationnel avant amortissements;
Le bénéfice de la période s’est chiffré à 45,7 millions $ au quatrième trimestre, comparativement à
69 millions $ pour la période correspondante de l’exercice précédent. Cette baisse est essentiellement
imputable à la hausse de la charge d’impôt exigible sur le résultat découlant de la modification du taux
d’imposition sur le r evenu des sociétés récemment annoncée par le gouvernement de l’Ontario, ainsi qu’à
l’augmentation de la d otation au x amortisse ments imputable à la r éductio n de la d urée d’utilité de certai nes
immobilisations corporelles. Pour l’exercice 2012, le bénéfice de l’exercice s’est établi à 225 millions $,
comparativement à une perte de 45,6 millions $ à l’exercice précédent. Cette hausse est principalement
attribuable à la radiation de l’investissement net de la Société dans la filiale portugaise comptabilisée au
moyen d’une perte de valeur sans effet de trésorerie d’un montant de 225,9 millions $ au cours du
troisième trimestre de l’exercice 2011, à l’amélioration du bénéfice opérationnel avant amortissements et
au profit sur cession de la fil iale p ortugaise a u cours d e l’exercice 2012, lesque ls ont été contrebalancés en
partie par l’augmentatio n de la dotation aux amortissement s imputable à l a réduction de la durée d’ utilit é de
certaines immobilisations corporelles;
Les flux de trésorerie nets
(1)
ont atteint 2,6 millions $ pour le trimestre, comparativement à 24 millions $ au
trimestre correspondant de l’exercice précédent. Pour l’exercice 2012, les flux de trésorerie nets se sont
chiffrés à 66,3 millions $, comparativement à 114,8 millions $ à l’exercice 2011. Les flux de trésor erie nets
ont enregistré une baisse au cours des deux périodes par rapport à celles de l’exercice précédent en raison
d’une augmentation des acquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et autres actifs combinée
à la hausse de la charge d’impôt exigible découlant principalement des changements apportés à la
structure organisationnelle au cours de l’exercice 2011, ce qui a été contrebalancé en partie par
l’augmentation du bénéfice opérationnel avant amortissements;
Le nombre d’unités de service primaire
(2)
a augmenté de 6 959 pendant le trimestre et de 71 664 pour
l’exercice 2012 , pour un total de 1 969 133 unités de service primaire au 31 août 2012;
Un dividende trimestriel de 0,25 $ l’action a été versé au x porteurs d’actions subalternes à droit de v ote et
d’actions à droits de vote multiples, ce qui représente une augmentation de 0,05 $ l’action, ou 25 %, par
rapport au dividende de 0,20 $ l’action versé au quatrième trimestre de l’exercice 2011. L es versements de
dividendes ont totalisé 1 $ l’action pour l’exercice 2012, contre 0,71 $ l’action à l’exercice 2011, ce qui
représente une augmentation de 0,29 $ l’action, ou 40,8 %;
Le 1
er
novembre 2012, Cogeco Câble a déclaré un dividende déterminé de 0,26 $ l’action, ce qui
représente une hausse de 4 % comparativement au dividende de 0,25 $ l’action payé au quatrième
trimestre de l’exercice 2012;
Le 18 juillet 2012, la Soc iété a annoncé la conclusion d’ un accord visant l’acquisition de t outes les actions
d’Atlantic Broadband (« Atlantic »), un câblodistributeur indépendant fondé en 2003 qui comptait, au 31
août 2012, près de 251 000 clients de service de Télévi sion et offrait des s ervices de T élévision numéri que
et analogique, d’Internet haute vitesse (« IHV ») et de Téléphonie. Atlantic, qui représente le
13
e
câblodistributeur en importance aux États-Unis, exploite des réseaux de câblodistribution en
Pennsylvanie, en Flor ide, au Maryland, au Delaware et en Caroline du S ud. La transact ion, qui est évaluée
à 1,36 milliard $ US, devrait être financée au moyen d’une combinaison d’espèc es, d’un prélèveme nt sur le
crédit à terme renouvelable existant de la Société d’un montant approximatif de 550 millions $ US et
d’emprunts totalisant 660 millions $ US aux termes d’un nouveau financement sans recours engagé au
niveau d’Atlantic. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment à
l’approbation en vertu de la Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, à l’approbation de la Federal
Communications Commission (« FCC »), aux approbations réglementaires des États et des villes
concernés, de même qu’à d’a utres conditions habituelles. La Société prévoit conclure la transaction d’ici la
fin de l’année civile 201 2;
Le 29 février 2012, la Société a mené à terme la ve nte de sa filiale portugaise, Cabov isão - Televisão por
Cabo, S.A. (« Cabovisão »), pour un e contrepartie en trésorerie de 45 millions €, ou environ 59,3 millions $.
Les résultats opérationnels des opérations européennes ont donc été classés à titre d’activités
abandonnées.
« Les résultats financiers de Cogeco Câble pour l’exercice 2012 continuent de démontrer le dynamisme et la
croissance qui distinguent votr e Société. Déterminés à attei ndre nos objectifs d’entre prise, nous sommes fiers d’ avoir
atteint une grande partie de ceux que nous nous étions fixés pour l’exercice 2012, selon les révisions apportées en
juillet dernier. Dans le secteur des services résid entiels, le déploiement de l a technologie DOCSIS 3.0 s’est poursu ivi
et 83 % de nos clients profitent dorénavant d’un service Internet à très haute vitesse, l’un des plus rapides dans les
territoires que nous servons. Par ailleurs, dans le secteur des services commerciaux, Cogeco Câble continue
d’afficher une solide croissance au sein des petites et moyennes entreprises.
Cogeco Services Réseaux (« CSR »), notre filiale des Services aux entreprises, a poursuiv i avec succès l’intégration
des activités de Quiettouch Inc. (« QTI »), située à Toronto, et de MTO Telecom Inc. (« MTO »), située à Montréal,
sociétés qui ont toutes deux été acquises en 2011. Aujourd’hui, grâce à ce secteur, nous nous attendons à une
croissance interne de plus de 10 % annuellement pour les exercices à venir », a déclaré M. Louis Audet, président et
chef de la direction de Cog eco Câble.
(1)
Les termes désignés n’ont pas de définition normalisée selon les IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables
avec des mesures semblables utilisées par d’autres sociétés. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Mesures
financières non définies par les IFRS » de l’aperçu des résultats.
(2)
Représente la somme des clients des services de Télévision, d’Internet haute vitesse (« IHV ») et de Téléphonie.
« L’exercice 2013 sera, quant à lui, sous le signe de l’expansion du territoire nord-américain puisque Cogeco Câble
étendra ses activités au sud de la frontière grâce à la conclusion prochaine de l’acquisition d’Atlantic, un
câblodistributeur indépend ant comptant près de 251 000 clients de service de télév ision, et mettra en valeur son ple in
potentiel. Cette acquisition offre des occasions de croissance importante pour Cogeco Câble, notamment une plus
grande pénétration au sein des petites et moyennes entreprises, ainsi que la possibilité d’optimiser la gamme de
services dans le secteur résidentiel. À la suite de cette transaction, Cogeco Câble comptera plus de 1,1 million de
clients de service de Télévision au Canada et aux États-Unis », a ajouté M. Audet.
Projections financières pour l’exercice 2013
Cogeco Câble maintient ses projections financières pour l’exercice 2013 publiées le 11 juillet 2012. Les projections
financières pour l’exercice 2013 seront revues une fois que l’acquisition récemment annoncée d’Atlantic aura été
conclue. Veuillez vous reporter à la rubrique « Projections financières pour l’exercice 2013 » du rapport annuel de
2012 de la Société pour obtenir plus de détails.
FAITS SAILLANTS
Trimestres clos les 31 août Exercices clos les 31 août
2012 2011 Variation 2012 2011 Variation
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages, les données
relatives à la croissance des unités de service primaire
et les données par action)
$ $ % $ $%
Opérations
Produits 324 768 305 811 6,2 1 277 698 1 184 683 7,9
Bénéfice opérationnel avant amortissements
(1)
160 825 151 579 6,1 589 052 545 361 8,0
Marge opérationnelle
(1)
49,5 % 49,6 % – 46,1 % 46,0 %
–
Bénéfice opérationnel 94 709 97 941 (3,3) 312 180 341 079 (8,5)
Bénéfice de l’exercice lié aux activités poursuivies 45 705 62 745 (27,2) 169 517 199 165 (14,9)
Bénéfice (perte) de l’exercice lié(e) aux activités
abandonnées – 6 219 – 55 446 (244 736)
–
Bénéfice (perte) de l’exercice 45 705 68 964 (33,7) 224 963 (45 571)
–
Flux de trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 203 343 211 847 (4,0) 450 386 492 085 (8,5)
Flux de trésorerie liés aux opérations
(1)
126 946 144 699 (12,3) 441 686 417 367 5,8
A
cquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles et
autres actifs 124 392 120 663 3,1 375 368 302 541 24,1
Flux de trésorerie nets
(1)
2 554 24 036 (89,4) 66 318 114 826 (42,2)
Situation financière
Immobilisations corporelles – – – 1 322 093 1 254 217 5,4
Total de l’actif – – – 2 908 079 2 712 679 7,2
Endettement
(2)
– – – 1 069 112 981 214 9,0
Capitaux propres – – – 1 188 431 1 033 252 15,0
Croissance des unités de service primaire
(3)
6 959 19 740 (64,7) 71 664 106 310 (32,6)
Données par action
(4)
Bénéfice (perte) par action
Lié(e) aux activités poursuivies et abandonnées
De base 0,94 1,42 (33,8) 4,62 (0,94)
–
Dilué(e) 0,93 1,42 (34,5) 4,60 (0,94)
–
Lié(e) aux activités poursuivies
De base 0,94 1,29 (27,1) 3,48 4,10 (15,1)
Dilué(e) 0,93 1,29 (27,9) 3,46 4,10 (15,6)
Lié(e) aux activités abandonnées
De base – 0,13 – 1,14 (5,04)
–
Dilué(e) – 0,13 – 1,13 (5,04)
–
(1) Les termes désignés n’ont pas de définition normalisée selon les IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables
utilisées par d’autres sociétés. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Mesures financières non définies par les IFRS » de l’aperçu des résultats.
(2) L’endettement est défini comme le total des paiements en capital sur la dette à long terme, du solde relatif à une acquisition d’entreprise et des obligations en vertu
des instruments financiers dériv és.
(3) Représente la somme des clients des services de Télévision, d’IHV et de Téléphonie.
(4) Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.
ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE
Le présent communiqué de pres se contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs
mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l’information ayant trait aux perspectives futures et aux événements, aux
affaires, aux opérations, au rendement financier, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco Câble et, dans
certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « prévoir », « planifier », « a nticiper »,
« croire », « avoir l’intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « assurer » ou d’autres expressions de même
nature à l’égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les résultats
opérationnels et le rendement économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés
prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux
résultats opérationnels, au rendement ainsi qu’aux perspectives et aux occasions d’affaires, que Co geco Câble juge raisonnables au
moment de les formuler. Bien que la direction considère ces hypothèses comme raisonnables en fonction de l ’information dont elle
dispose au moment de les formuler, elles pourraient s’avérer inexactes. La Société avise le lecteur qu’en raison du ralentissement
économique observé au cours des dernières années, les énoncés de nature prospective et les hypothèses sous-jacentes de la
Société sont sujets à de plus grandes incertitudes et que, par conséquent, ils pourraient ne pas se réaliser ou les résultats pourraient
différer de façon importante des attentes de la Société. Il est impossible pour Cogeco Câble de prédire avec certitude l’incidence que
les incertitudes économiques actuelles pourraient avoir sur les résultats futurs. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à
certains facteurs, y compris les risques et incertitudes (décrits dans la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du
rapport de gestion annuel 2012 de la Société), qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des
prévisions actuelles de Cogeco Câble. Ces facteurs comprennent des conditions comme l’évolution de la technologie, du marché et
de la concurrence, les développements sur le plan des politiques gouvernementales ou de la réglementation, la conjoncture
économique, la conception de nouveaux produits et services, l’amélioration de produits et services existants et la mise en marché de
produits concurrentiels offrant des avantages du point de vue de la technologie ou autre, dont bon nombre sont indépendants de la
volonté de la Société. En conséquence, les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction
prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s’appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective
maintenant ou à une quelque autre date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n’oblige la Société (et elle rejette
expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective avant le prochain
trimestre.
Comme il est décrit à la note 1 des états financiers du Rapport Annuel 2012, les principes comptables générale ment reconnus (les
« PCGR ») du Canada, qui étaient auparavant utilisés pour la préparation des états financiers consolidés, ont été remplacés à la
suite de l’adoption des Normes internationales d’information financière (les « IFRS ») le 1
er
janvier 2011. Par conséquent, les états
financiers consolidés de la Société pour l’exercice clos le 31 août 2012 ont été préparés conformément aux IFRS. Les chiffres
comparatifs pour 2011 ont aussi été retraités.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu
conjointement avec le rapport de gestion compris dans le rapp ort annuel 2012, les états financiers consolidés et les notes annexes
de la Société ainsi qu’avec les informations sur les ajustements aux données financières pour l’exercice 2011 apportés à l’adoption
des IFRS, lesquels sont expliqués à la note 26 des états financiers consolidés pour l’exercice clos le 31 août 2012.
APERÇU DES RÉSULTATS
Ce rapport doit être lu conjointement avec le rapport annuel 2012 de la Société dis ponible sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
Pour plus de détails sur les résultats annuels, se reporter au rapport annuel 2012 de la Société.
RÉSULTATS OPÉRATIONNELS
TRIMESTRE CLOS LE 31 AOÛT 2012
Services de câblodistribution Services aux entreprises
Éliminations
intersectorielles et
autres
(1)
Données consolidées
Trimestres clos les 31 août 2012 2011
Variatio
n 2012 2011
Variatio
n 2012 2011 2012 2011
Variatio
n
(en milliers de dollars, sauf les
pourcentages)
$ $% $ $%$ $ $ $ %
Produits 301 992 286 457 5,4 23 133 19 354 19,5 (357) –324 768 305 811 6,2
Charges d’exploitation 148 725 139 948 6,3 11 876 11 509 3,2 3 342 2 775 163 943 154 232 6,3
Bénéfice opérationnel avant
amortissements 153 267 146 509 4,6 11 257 7 845 43,5 (3 699) (2 775) 160 825 151 579 6,1
Marge opérationnelle 50,8 % 51,1 % 48,7 % 40,5 %
49,5 % 49,6 %
(1) Les éliminations intersectorielles et autres visent toute opération intersociété incluse dans les résultats de chaque secteur et celles qui sont liées au
x
activités du siège social.
Les produits consolidés du quatrième trimestre de l’exercice 2012 ont augmenté de 19 millions $, ou 6,2 %, par rapport à l’exer cice
précédent, pour atteindre 324,8 millions $. Les charges d’exploitation consolidées pour le quatrième trimestre de l’exercice 2012 ont
augmenté de 9,7 millions $, ou 6,3 %, pour atteindre 163,9 millions $. En conséquence, le bénéfice opérationnel consolidé avant
amortissements a augmenté de 9,2 millions $, ou 6,1 %, au quat rième trimestre de l’exercice 2012, pour atteind re 160,8 millions $ et
la marge opérationnelle consolidée a légèrement diminué, s’établissant à 49,5 %, comparativement à 49,6 % pour le quatrième
trimestre de l’exercice 2011.
SERVICES DE CÂBLODIST RIBUTION
Statistiques sur les clients
Ajouts nets (pertes nettes)
Trimestres clos les 31 aoû
t
2012 2011
Unités de service primaire 6 959 19 740
Clients du service de Télévision
(1)
(5 758) (1 369)
Clients du service d’IHV 5 682 7 746
Clients du service de Téléphonie 7 035 13 363
(1) Les pertes nettes de clients du service de Télévision comprennent 5 918 d’ajouts nets de clients du service de Télévision numérique.
Les ajouts nets d’unités de service primaire au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2012 ont diminué par rapport à ceux de la
période correspondante de l’exercice précédent, essentiellement en rais on de la maturité des cat égories, des offres concurrentielles
et du resserrement de nos processus et contrôles du crédit. Les pe rtes nettes de clients du service de Télévision se sont chiffrées à
5 758 clients pour le quatrième trimestre, comparativement à 1 369 clients pour la période correspondante de l’exercice précédent.
Ces pertes sont essentiellement imputables à la fin de l’année scolaire pour les étudiants de collèges et d’universités ainsi qu’à la
forte concurrence au sein du secteur des télécommunications. Le nombre de clients du service de Téléphonie a augmenté de
7 035 clients, comparativement à une croissance de 13 363 clients pour la période correspondante de l’exercice précédent, et le
nombre d’ajouts nets pour le service d’IHV s’est chiffré à 5 682 clients, comparativement à 7 746 clients pour la période
correspondante de l’exercice précédent. Les ajouts nets pour les services de Téléphonie et d’IHV continuent d’être attribuables à
l’amélioration de l’offre de produits, à l’incidence du trio (Connexion complète Cogeco) de services de Télévision, d’IHV et de
Téléphonie et aux activités promotionnelles. Les ajouts pour le service de Télévision numérique, qui sont inclus dans les clients du
service de Télévision, se sont chiffrés à 5 918 clients, comparativement à 29 464 clients pour la période correspondante de
l’exercice précédent. Les ajouts nets de clients du service de Télévision numérique sont attribuables au déploiement de la
technologie des convertisseurs numériques pour favoriser la migration des clients des services analogiques vers les services
numériques, aux initiatives de marketing ciblées visant à améliorer la pénétration de marché, au lancement de nouvelles chaînes de
télévision HD et à l’intérêt soutenu des clients pour les services de Télévision HD.
Résultats opérationnels
Stimulés par la croissance des unités de service primaire combinée aux hausses tarifaires entrées en vigueur en juin et en juillet
2012, les produits du quatrième trimestre ont augmenté de 15,5 millions $, ou 5,4 %, pour atteindre 302 millions $.
Les charges d’exploitation pour le quatrième trimestre de l’exercice 2012 ont augmenté de 8,8 millions $, ou 6,3 %, pour atteindre
148,7 millions $, principalement en raison de la croissance des unités de service primaire, du lancement de nouvelles chaînes HD,
de coûts additionnels liés à la programmation et des coûts de déploiement et de soutien engagés pour la migration des clients du
service de Télévision de l’analogique au numérique.
Le bénéfice opérationnel avant amortissements a augmenté de 6,8 millions $ et la marge opérationnelle a diminué, passant de
51,1 % à 50,8 %.
SERVICES AUX ENT RE PR ISE S
Résultats opérationnels
Au quatrième trimestre de l’exercice 2012, les produits ont augmenté de 3,8 millions $, ou 19,5 %, pour atteindre 23,1 millions $,
principalement en raison de l’acquisition de QTI et de MTO, au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2011, combinée à une
augmentation de 8,8 % liée à la croissance interne, partiellement contrebalancées par des produits non récurrents comptabilisés en
2011 relativement à un projet de construction.
Les charges d’exploitation pour le quatrième trimestre de l’exercice 2012 ont augmenté de 0,4 million $, ou 3,2 %, pour atteindre
11,9 millions $, principalement en raison de l’acquisition de QTI et de MTO et de la desserte de nouveaux clients, partiellement
contrebalancées par les charges supplémentaires engagées au cours de l’exercice 2011 relativement à un projet de construction
non récurrent.
Le bénéfice opérationnel avant amortissements a augmenté de 43,5 %, dont 27,7 % provient de la croissance interne. La marge
opérationnelle a augmenté, passant de 40,5 % à 48,7 %, principalement en raison de charges supplémentaires engagées au cours
de l’exercice 2011 relativement à un projet de construction non récurrent ainsi que de l’acquisition de QTI et de MTO.
ANALYSE DES FLUX DE TRÉSORERIE
Trimestres clos les 31 août 2012 2011
(en milliers de dollars)
$ $
Activités opérationnelles
Flux de trésorerie liés aux opérations 126 946 144 699
Variation des activités opérationnelles sans effet de trésorerie 75 065 70 760
A
mortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme (747) (659)
Impôt sur le résultat payé (15 090) (91)
Charge (économie) d’impôt exigible 15 476 (7 509)
Charges financières payées (14 324) (9 836)
Charges financières 16 017 14 483
203 343 211 847
Activités d’investissement (124 480) (251 695)
Activités de financement (12 803) 755
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie liés aux activités poursuivies 66 060 (39 093)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie liés aux activités abandonnées
(1)
– (1 551)
Trésorerie et équivalents de trésorerie liés aux activités poursuivies et abandonnées, au début 149 331 96 091
Trésorerie et équivalents de trésorerie liés aux activités poursuivies et abandonnées, à la fin 215 391 55 447
(1) Pour plus de détails sur les flux de trésorerie attribuables aux activités abandonnées de la Société, se reporter à la rubrique intitulée « Cession
d’une filiale et activités abandonnées ».
Au cours du quatrième trimestre de 2012, les flux de trésorerie liés aux opérations se sont établis à 126,9 millions $, en baisse de
12,3 % par rapport à la période c orrespondante de l’exercice précédent. Cette diminution est principalement attribua ble à la hausse
de l’impôt exigible, partiellement contrebalancée par l’augmentation du bénéfice opérationnel avant amortissements. La variation des
activités opérationnelles sans effet de trésorerie a donné lieu à des encaissements de 75,1 millions $, comparativement à
70,8 millions $ pour la période correspondante de l’exercice 2011, principalement en raison d’une hausse plus prononcée des dettes
fournisseurs et autres créditeurs, partiellement contrebalancée par une baisse des provisions comparativement à une hausse pour
l’exercice précédent et par la hausse des créances clients et autres débiteurs comparativement à une baisse pour l’exercice
précédent.
Les activités d’investissement pour le quatrième trimestre de l’exercice 2012 s’élèvent à 124,5 millions $, en baisse de 50,5 % par
rapport à 251,7 millions $ pour le quatrième trimestre de l’exercice précédent. La diminution est principalement attribuable à
l’acquisition de QTI et de MTO, pour un total de 131,2 millions $ inclus dans le quatrième trimestre de l’exercice 2011. À l’exception
des regroupements d’entreprises, les activités d’investissement sont principalement composées d’acquisitions d’immobilisations
corporelles, incorporelles et autres actifs. Les acquisitions d’immobilisations incorporelles et autres actifs sont principalement
attribuables aux coûts de rebranchement et d’activation de services additionnels ainsi qu’aux autres coûts d’acquisition de clients.
Pour le quatrième trimestre de l’exercice 2012, les acquisitions d’immobilisations corporelles se sont élevées à 119,2 millions $ et les
acquisitions d’immobilisations incorporelles et autres actifs se sont élevées à 5,2 millions $, comparativement à 118,3 millions $ et à
2,3 millions $, respectivement, pour la période correspondante de l’exercice précédent.
Au quatrième trimestre de 2012, la Société a généré des flux de trésorerie nets de 2,6 millions $, comparativement à 24 millions $
pour l’exercice précédent. La diminution des flux d e trésorerie nets par rapport à l’exercice précédent est attribua ble aux différences
quant à la comptabilisation de la charge d’impôt exigible sur le résultat comparativement à une économie d’impôt exigible pour
l’exercice précédent, lesquelles ont été contrebalancées en partie par l’augmentation du bénéfice opérationnel avant
amortissements.
Au quatrième trimestre de 2012, l’endettement ayant une incidence sur la trésorerie est demeuré essentiellement stable. Au
quatrième trimestre de 2011, l’endettement ayant une incidence sur la trésorerie a diminué de 10,6 millions $. Cette diminution est
principalement imputable aux remboursements nets sur le crédit à terme renouvelable de la Société de 11,2 millions $.
Au cours du quatrième trimestre de l’exercice 201 2, un dividende de 0,25 $ l’action a été payé aux porteurs d’actions subalternes à
droit de vote et d’actions à droits de vote multiples, pour un total de 12,2 millions $, en hausse de 25 % par rapport à un dividende de
0,20 $ l’action, ou 9,7 millions $, à l’exercice précédent.
EXERCICE CLOS LE 31 AOÛT 2012
Services de câblodistribution Services aux entreprises
Éliminations
intersectorielles et
autres
(1)
Données consolidées
Exercices clos les 31 août 2012 2011
Variatio
n 2012 2011
Variatio
n 2012 2011 2012 2011
(en milliers de dollars, sauf les
pourcentages)
$ $% $ $%$ $ $ $
Produits 1 188 717 1 123 652 5,8 89 831 61 031 47,2 (850)
1 277 698 1 184 683
Charges d’exploitation 614 644 581 489 5,7 51 649 35 754 44,5 12 868 12 907 679 161 630 150
Honoraires de gestion – COGECO inc.
9 485 9 172 9 485 9 172
Bénéfice opérationnel avant
amortissements 574 073 542 163 5,9 38 182 25 277 51,1 (23 203) (22 079) 589 052 545 361
Marge opérationnelle 48,3 % 48,3 % 42,5 % 41,4 %
46,1 % 46,0 %
(1) Les éliminations intersectorielles et autres visent toute opération intersociété incluse dans les résultats de chaque secteur et celles qui sont liées au
x
activités du siège social.
SERVICES DE CÂBLODIST RIBUTION
Statistiques sur les clients
Ajouts nets (pertes nettes) % de pénétration
(1)
31 aoû
t
Exercices clos les 31 août 31 août
2012 2012 2011 2012 2011
Unités de service primaire 1 969 133 71 664 106 310
Clients du service de Télévision
(2)
863 115 (14 870) 3 480 52,4 54,1
Clients du service d’IHV 634 534 33 320 42 157 38,5 37,1
Clients du service de Téléphonie 471 484 53 214 60 673 28,6 25,8
(1) En pourcentage des foyers câblés.
(2) Le nombre de clients du service de Télévision comprend 771 503 clients du service de Télévision numérique.
Les ajouts nets d’unités de service primaire au cours de l’exercice 2012 ont diminué par rapport à la période correspondante de
l’exercice précédent, essentiellement en raison de la maturité des catégories, des offres concurrentielles et du resserrement de nos
processus et contrôles du crédit. Pour l’exercice clos le 31 août 2012, les pertes n ettes de clients du service de Télévision se sont
chiffrées à 14 870 clients, comparativement à des ajouts nets de 3 480 clients pour l’exercice précédent. Les pertes nettes de clients
du service de Télévision sont essentiellement imputables aux offres promotionnelles concurrentielles pour le service vidéo et au
resserrement de nos processus et contrôles du crédit. Pour l’exercice clos le 31 août 2012, le nombre de clients du service de
Téléphonie a augmenté de 53 214 clients, comparativement à une croissance de 60 673 clients pour l’exercice précédent, et le
nombre d’ajouts nets pour le service d’IHV s’est chiffré à 33 320 clients, comparativement à 42 157 clients pour l’exercice précédent.
Les ajouts nets pour les services de Téléphonie et d’IHV continuent d’être attribuables à l’amélioration de l’offre de produits, à
l’incidence du trio (Connexion complète Cogeco) de services de Télévision, d’IHV et de Téléphonie et aux activités promotionnelles.
Pour l’exercice clos le 31 août 2012, les ajouts pour le service de Télévision numérique, qui sont inclus dans les clients du service de
Télévision, se sont chiffrés à 93 177 clients, comparativement à 118 908 clients pour la période correspondante de l’exercice
précédent. Les ajouts nets de clients du service de Télévision numérique sont attribuables au déploiement de la technologie des
convertisseurs numériques pour favoriser la migration des clients des services analogiques vers les services numériques, aux
initiatives de marketing ciblées visant à améliorer la pénétration de marché, au lancement de nouvelles chaînes de télévision HD et à
l’intérêt soutenu des clients pour les services de Télévision HD.
Résultats opérationnels
Produits
Pour l’exercice 2012, les produits ont augmenté de 65,1 millions $, ou 5,8 %, par rapport à la pé riode correspondante de l’exercice
précédent, pour atteindre 1,189 milliard $, principalement en raison de la croissance des unités de service primaire et des hausses
tarifaires entrées en vigueur en avril et en octobre 2011, puis en juin et en juillet 2012.
Charges d’exploitation
Pour l’exercice clos le 31 août 2012, les charges d’exploitation ont augmenté de 33,2 millions $, ou 5,7 %, pour atteindre
614,6 millions $. L’augmentation des charges d’exploitation est principalement imputable à la desserte d’unités de service primaire
additionnelles, au lancement de nouvelles chaînes HD, à des coûts additionnels liés à la programmation et aux coûts de déploiement
et de soutien engagés pour la migration des clients du service de Télévision de l’analogique au numérique.
Bénéfice opérationnel avant amortissements et marge opérationnelle
En raison d’une croissance des produits légèrement supérieure à l’augmentation des charges d’exploitation, le bénéfice opérationnel
avant amortissements de l’exercice 2012 s’est élevé à 574,1 millions $, ou 5,9 %, en hausse par rapport à l’exercice précédent, et la
marge opérationnelle est demeurée stable, à 48,3 %.
SERVICES AUX ENT RE PR ISE S
Résultats opérationnels
Produits
Pour l’exercice 2012, les produits ont augmenté de 28,8 millions $, ou 47,2 %, par rapport à la période correspondan te de l’exercice
précédent, pour atteindre 89,8 millions $, principalement en raison de l’acquisition de QTI et de MTO, qui a eu lieu au cours du
quatrième trimestre de l’exercice 2011, combinée à une augmentation de 7,9 % liée à la croissance interne.
Charges d’exploitation
Pour l’exercice clos le 31 août 2012, les charges d’exploitation ont augmenté de 15,9 millions $, ou 44,5 %, pour atteindre
51,6 millions $. L’augmentation des charges d’exploitation est principalement imputable à l’acquisition de QTI et de MTO et à la
desserte de nouveaux clients.
Bénéfice opérationnel avant amortissements et marge opérationnelle
En raison d’une croissance des produits supérieure à l’augmentation des charges d’exploitation, le bénéfice opérationnel avant
amortissements de l’exercice 2012 s’est élevé à 38,2 millions $, ou 51,1 %, en hausse par rapport à l’exercice précédent, et dont
12,6 % provient de la croissance interne. La marge opérationnelle s’est établie à 42,5 %, comparativ ement à 41,4 % pour l’exercice
2011.
CESSION D’UNE FILIALE ET ACTIVITÉS ABANDONNÉES
Le 29 février 2012, la Société a mené à terme la vente de sa filiale portugaise, Cabovisão, pour une contrepartie en trésorerie de
45 millions € (59,3 millions $). Le prix de vente a été réduit par des frais de vente d’environ 8,5 millions € (11,2 millions $) et des
réclamations éventuelles prises en charge pour un montant pouvan t aller jusqu’à 5 milli ons € (6,6 millions $). La valeur comptable du
passif net cédé le 29 février 2012 se chiffrait à 6,7 millions $, ce qui a donné lieu à la comptabilisation d’un profit de 48,2 millions $
dans les comptes consolidés de résultat.
La valeur comptable des actifs et des passifs cédés se détaille comme suit :
(en milliers de dollars)
$
Trésorerie et équivalents de trésorerie 13 041
Créances clients et autres débiteurs 7 693
Impôt sur le résultat à recevoir 277
Charges payées d’avance et autres 2 777
Immobilisations corporelles 38 931
Dettes fournisseurs et autres créditeurs (42 514)
Provisions (6 665)
Produits différés et perçus d’avance (411)
A
justement au titre de l’écart de change (19 817)
(6 688)
À la suite de la vente et conformément à IFRS 5, Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées, la
Société a reclassé, jusqu’à la date de cession, les résultats et les flux de trésorerie des exercices courant et précédent de
l’exploitation européenne comme activités abandonnées. Les actifs et les passifs des activités abandonnées n’ont pas été reclassés
aux états de la situation financière au 31 août 2011 et au 1
er
septembre 2010.
Les résultats des activités abandonnées s’établissaient comme suit :
Trimestres clos les 31 août Exercices clos les 31 août
2012 2011 2012 2011
(en milliers de dollars)
$ $ $ $
Produits
43 306 80 546 172 277
Charges d’exploitation
36 718 70 247 151 262
A
mortissements
347 2 814 40 415
Bénéfice (perte) opérationnel(le)
6 241 7 485 (19 400)
Charges financières (produits financiers)
11 (155) (74)
Perte de valeur du goodwill
29 344
Perte de valeur des immobilisations corporelles
196 529
Profit sur cession
48 215
Bénéfice (perte) avant impôt sur le résultat
6 230 55 855 (245 199)
Impôt sur le résultat
11 409 (463)
Bénéfice (perte) de la période
6 219 55 446 (244 736)
Les flux de trésorerie des activités abandonnées s’établissaient comme suit :
Trimestres clos les 31 août Exercices clos les 31 août
2012 2011 2012 2011
(en milliers de dollars)
$ $ $ $
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, montant net 6 818 13 637 22 667
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement, montant net (8 519) 36 826 (34 592)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents
de trésorerie libellés en devise
150 (866) 588
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie
(1 551) 49 597 (11 337)
MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES IFRS
Cette rubrique décrit les mesures financières non définies par les IFRS qu’utilise Cogeco Câble tout au long de ce communiqué de
presse. Elle présente également un rapprochement de ces mesures financières non définies par les IFRS et des mesures
financières les plus comparables définies par les IFRS. Ces mesures financières n’ont pas de définition normalisée prescrite par les
IFRS et elles peuvent donc ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d’autres sociétés. Ces mesures
comprennent les « flux de trésorerie liés aux opérations », les « flux de trésorerie nets », le « bénéfice opérationnel avant
amortissements » et la « marge opérationnelle ».
Flux de trésorerie liés aux opération s et flux de trésorerie nets
La direction de Cogeco Câble et les investisseurs utilisent les flux de trésorerie liés aux opérations pour évaluer les flux de trésorerie
liés aux activités opérationnelles, excluant l’incidence de la variation des activités opérationnelles sans effet de trésorerie,
l’amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à l ong terme, l’impôt sur le résultat payé ou r eçu, la
charge ou l’économie d’impôt exigible, les charges financières payées et les charges financières. Cette mesure permet à la Société
d’isoler les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles de l’incidence des décisions en matière de gestion de la trésorerie. Les
flux de trésorerie liés aux opérations sont ensuite utilisés dans le calcul des « fl ux de trésorerie nets », une mesure non définie par
les IFRS. La direction de Cogeco Câble et les inve stisseurs utilisent les flux de trésorerie nets pour mesurer la capacit é de celle-ci à
rembourser sa dette, à distribuer des capitaux à ses actionnaires et à financer sa croissance.
Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles constituent la mesure la plus comparable selon les IFRS. Le calcul des flux de
trésorerie liés aux opérations est présenté ci-dessous :
Le calcul des flux de trésorerie nets est présenté ci-dessous :
Trimestres clos les 31 août Exercices clos les 31 août
2012 2011 2012 2011
(en milliers de dollars)
$ $ $ $
Flux de trésorerie liés aux opérations 126 946 144 699 441 686 417 367
A
cquisition d’immobilisations corporelles (119 175) (118 326) (359 581) (291 669)
A
cquisition d’immobilisations incorporelles et autres actifs (5 217) (2 337) (15 787) (10 872)
Flux de trésorerie nets 2 554 24 036 66 318 114 826
Bénéfice opérationnel avant amortissements et marge opérationnelle
La direction de Cogeco Câble et les investisseurs utilisent le bénéfice opérationnel avant amortissements afin d’évaluer la capacité
de la Société à saisir les occasions de croissance de façon rentable, à finance r ses activités courantes et à assurer le service de s a
dette. Le bénéfice opérationnel avant amortissements correspond essentiellement aux flux de tréso rerie liés aux opérations excluant
l’incidence de la structure du capital choisie et il compte parmi les mesures clés utilisées par les milieux financiers pour évaluer une
entreprise et sa santé financière. La marge opérationnelle est une mesure de la proportion des produits de la Société qui est
disponible avant impôt sur le résultat pour payer les charges fixes, telles que les intérêts sur la dette. La marge opérationnelle se
calcule en divisant le bénéfice opérationnel avant amortissements par les produits.
Trimestres clos les 31 août Exercices clos les 31 août
2012 2011 2012 2011
(en milliers de dollars)
$ $ $ $
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 203 343 211 847 450 386 492 085
Variation des activités opérationnelles sans effet de trésorerie (75 065) (70 760) (3 493) (10 409)
A
mortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à
long terme 747 659 2 817 2 913
Impôt sur le résultat payé (reçu) 15 090 91 79 728 (3 067)
Économie (charge) d’impôt exigible (15 476) 7 509 (85 216) (62 495)
Charges financières payées 14 324 9 836 61 471 69 502
Charges financières (16 017) (14 483) (64 007) (71 162)
Flux de trésorerie liés aux opérati ons 126 946 144 699 441 686 417 367
La mesure financière la plus comparable selon les IFRS est le bénéfice opérationnel. Le bénéfice opérationnel avant
amortissements et la marge opérationnelle se calculent comme suit :
Trimestres clos les 31 août Exercices clos les 31 août
2012 2011 2012 2011
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
$ $ $ $
Bénéfice opérationnel 94 709 97 941 312 180 341 079
A
mortissements 64 247 51 314 275 003 201 958
Frais d’intégration, de restructuration et d’acquisition 1 869 2 324 1 869 2 324
Bénéfice opérationnel avant amortissements 160 825 151 579 589 052 545 361
Produits 324 768 305 811 1 277 698 1 184 683
Marge opérationnelle 49,5 % 49,6 % 46,1 % 46,0 %
RENSEIGNEMENTS T RIMESTRIELS SUPPLÉMENTAIRES
Exercice 2012 Exercice 2011
Trimestres clos les
(1)
30 nov. 29 févr. 31 mai 31 août 30 nov. 28 févr. 31 mai 31 août
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages et les
données par action)
$ $ $ $ $ $ $ $
Produits 315 424 317 735 319 771 324 768 287 204 293 457 298 211 305 811
Bénéfice opérationnel avant amortissements 131 823 143 743 152 661 160 825 125 236 130 399 138 147 151 579
Marge opérationnelle 41,8 % 45,2 % 47,7 % 49,5 % 43,6 % 44,4 % 46,3 % 49,6 %
Bénéfice opérationnel 66 999 59 491 90 981 94 709 75 717 80 426 86 995 97 941
Impôt sur le résultat 10 603 13 617 21 449 32 987 16 285 15 007 18 747 20 713
Bénéfice de la période lié aux activités poursuivies 39 567 31 086 53 159 45 705 42 749 41 319 52 352 62 745
Bénéfice (perte) de la période lié(e) aux activités
abandonnées 3 399 52 047 – – (8 159) (9 223) (233 573) 6 219
Bénéfice (perte) de la période 42 966 83 133 53 159 45 705 34 590 32 096 (181 221) 68 964
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 13 807 120 961 112 275 203 343 49 809 88 420 142 009 211 847
Flux de trésorerie liés aux opérations 97 043 104 622 113 075 126 946 32 063 114 682 125 923 144 699
A
cquisitions d’immobilisations corporelles, incorporelles
et autres actifs 77 283 86 234 87 459 124 392 58 017 61 079 62 782 120 663
Flux de trésorerie nets 19 760 18 388 25 616 2 554 (25 954) 53 603 63 141 24 036
Bénéfice (perte) par action
(2)
Lié(e) aux activités poursuivies et abandonnées
De base 0,88 1,71 1,09 0,94 0,71 0,66 (3,73) 1,42
Dilué(e) 0,88 1,70 1,09 0,93 0,71 0,66 (3,73) 1,42
Lié(e) aux activités poursuivies
De base 0,81 0,64 1,09 0,94 0,88 0,85 1,08 1,29
Dilué(e) 0,81 0,63 1,09 0,93 0,88 0,85 1,08 1,29
Lié(e) aux activités abandonnées
De base 0,07 1,07 – – (0,17) (0,19) (4,80) 0,13
Dilué(e) 0,07 1,06 – – (0,17) (0,19) (4,80) 0,13
(1) L’addition des données trimestrielles pourrait ne pas correspondre au total annuel en raison de l’arrondissement.
(2) Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.
SAISONNALITÉ
Les résultats opérationnels de Cogeco Câble ne sont généralement pas soumis à des variations saisonnières importantes, exception
faite de ce qui suit. La croissance de la clientèle du service de Télévision et du service d’IHV est généralement plus faible au second
semestre de l’exercice en raison de la diminution de l’activité d’abonnements liée au début de la période des vacances, de la fin de
la saison de télévision ainsi que du fait que les étudiants quittent les campus à la fin de l’année scolaire. Cogeco Câble offre ses
services dans plusieurs villes comptant des universités ou des collèges, notamment Kingston, Windsor, St. Catharines, Hamilton,
Peterborough, Trois-Rivières et Rimouski, au Canada. De plus, la marge opérationnelle aux troisième et quatrième trimestres est
habituellement plus élevée étant donné qu’aucuns honoraires de g estion ne sont versés à COGECO inc. En vertu d’ une convention
de gestion, Cogeco Câble verse des honoraires correspondant à 2 % du total de ses produits, sous réserve d’un montant maximal.
Étant donné que le montant maximal a été atteint au deuxième trimestre des exercices 2012 et 2011, Cogeco Câble n’a pas payé
d’honoraires de gestion au second semestre de ces exercices.
RENSEIGNEMENTS SU PPL ÉMENT AI RE
Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société, y compris son rapport annuel et sa notice annuelle 2012, sont
disponibles sur le site Web de SEDAR, à l’adresse www.sedar.com.
AU SUJET DE COGECO CÂBLE
Cogeco Câble (www.cogeco.ca) est une société de télécommunications qui se classe au deuxième rang des câblodistributeurs en
Ontario et au Québec en ce qui a trait à ses r éseaux hybrides de fibre et de câble coaxial. Grâce à ses réseaux de c âblodistribution
bidirectionnels à large bande, Cogeco Câble four nit à sa clientèle résidentielle des services de Télévision analogique et numérique,
d’IHV ainsi que de Téléphonie. De plus, par l’intermédiaire de sa filiale Cogeco Services Réseaux, Cogeco Câble fournit à sa
clientèle commerciale des services de réseautage de données, d’applications d’affaires électroniques, de vidéoconférences,
d’hébergement Web, d’Ethernet, de ligne privée, de voix sur IP, d’accès IHV, de stockage de données, de sécurité des données, d e
co-implantation, de services de TI gérés, de services d’informatique en nuage et d’autres solutions de communication évoluées. Les
actions subalternes à droit de vote de Cogeco Câble sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).
– 30 –
Source : Cogeco Câble inc.
Pierre Gagné
Premier vice-président et chef de la direction financière
Tél. : 514-764-4700
Renseignements : Médias
René Guimond
Vice-président, Affaires publiques et communications
Tél. : 514-764-4700
Conférence téléphonique
pour les analystes financiers : Le vendredi 2 novembre 2012 à 11 h (HNE)
Les représentants des médias sont invités à assister à titre d’auditeurs seulement.
Prière d’appeler cinq minutes avant le début de la conférence en utilisant une des liaisons
téléphoniques suivantes :
Numéro d’accès pour le Canada et les États-Unis : 1-800-820-0231
Numéro d’accès international : + 1-416 640-5926
Code de confirmation : 7187134
Par Internet, au www.cogeco.ca/investisseurs
Pour écouter la retransmission de la conférence téléphonique, accessible jusqu’au
10 novembre, veuillez composer un des numéros suivants :
Numéro d’accès pour le Canada et les États-Unis : 1-888-203-1112
Numéro d’accès international : + 1-647 436-0148
Code de confirmation : 7187134
STATISTIQUES SUR LES CL IENTS
2012 2011 2010
Unités de service primaire
(1)
1 969 133 1 897 469 1 791 159
Clients du service de Télévision 863 115 877 985 874 505
Pénétration en pourcentage des foyers câblés 52,4 % 54,1 % 54,9 %
Clients du service de Télévision numérique 771 503 678 326 559 418
Pénétration en pourcentage des foyers câblés 46,8 % 41,8 % 35,1 %
Clients du service de Télévision analogique 91 612 199 659 315 087
Pénétration en pourcentage des foyers câblés 5,6 % 12,3 % 19,8 %
Clients du service d’Internet haute vitesse 634 534 601 214 559 057
Pénétration en pourcentage des foyers câblés 38,5 % 37,1 % 35,1 %
Clients du service de Téléphonie 471 484 418 270 357 597
Pénétration en pourcentage des foyers câblés 28,6 % 25,8 % 22,4 %
(1) Représente la somme des clients des services de Télévision, d’Internet haute vitesse (« IHV ») et de Téléphonie.