- Les produits ont augmenté de 6,1 % (2,3 % selon un taux de change constant(1)) par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, pour s'établir à 762,3 millions $.
- Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 367,2 millions $, une hausse de 5,1 % (1,8 % selon un taux de change constant(1)).
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 120,4 millions $, une hausse de 3,2 %.
- Le bénéfice dilué par action s'est établi à 2,44 $, en hausse de 7,5 %.
- Les dépenses d'investissement nettes(1)(2) se sont établies à 197,0 millions $, une hausse de 39,7 % (33,4 % selon un taux de change constant). En excluant les projets d'expansion du réseau(1), les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 131,1 millions $, une hausse de 8,4 % (3,8 % selon un taux de change constant).
- Le ratio d'intensité du capital(1) s'est établi à 25,8 %, contre 19,6 % pour la période correspondante de l'exercice précédent. En excluant les projets d'expansion du réseau(1), le ratio d'intensité du capital s'est établi à 17,2 %, contre 16,8 % à l'exercice précédent.
- Les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 234,6 millions $, en hausse de 60,9 %.
- Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont établis à 105,1 millions $, une baisse de 20,4 % (20,0 % selon un taux de change constant(1)), en raison de l'intensification des projets d'expansion du réseau. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(1), se sont chiffrés à 171,0 millions $, une hausse de 12,4 % (10,6 % selon un taux de change constant).
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 32,3 %, pour s'établir à 194,2 millions $, principalement en raison des éléments du fonds du roulement.
- Rachat et annulation de 512 170 actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications, pour une contrepartie totale de 37,3 millions $.
- Les projections financières pour l'exercice 2023 ont été révisées.
- Un dividende déterminé trimestriel de 0,776 $ par action a été déclaré, comparativement à un dividende de 0,705 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2022, ce qui représente une hausse de 10 %.
MONTRÉAL, le 12 janv. 2023 /CNW Telbec/ - Cogeco Communications inc. (TSX : CCA) (« Cogeco Communications » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du premier trimestre clos le 30 novembre 2022, conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »).
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Pour le premier trimestre de l'exercice 2023 :
- Les produits ont augmenté de 6,1 % pour atteindre 762,3 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont augmenté de 2,3 %, essentiellement en raison des facteurs expliqués ci-dessous :
- Les produits du secteur des télécommunications au Canada ont augmenté de 4,8 %, tels qu'ils sont présentés et selon un taux de change constant, principalement en raison de l'impact cumulatif des ajouts de clients du service Internet haute vitesse au cours de l'exercice précédent, d'une combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses tarifaires.
- Les produits du secteur des télécommunications aux États-Unis ont augmenté de 7,4 %. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont diminué de 0,1 %. Ces produits stables selon un taux de change constant découlent d'une combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses tarifaires, contrebalancées par la diminution du bassin de clientèle en Ohio.
- Le BAIIA ajusté a augmenté de 5,1 % pour s'établir à 367,2 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a augmenté de 1,8 %, en raison essentiellement des facteurs suivants :
- Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications au Canada a augmenté de 5,7 %, ou de 6,4 % selon un taux de change constant, principalement en raison de la croissance des produits, contrebalancée en partie par la hausse des charges d'exploitation.
- Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications aux États-Unis a augmenté de 3,8 %. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a diminué de 3,4 %, principalement en raison d'une baisse inhabituelle des dépenses liées au marketing et à la publicité et du personnel réduit en Ohio à l'exercice précédent, alors que les actifs étaient encore exploités sous la marque de l'ancien propriétaire.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 120,4 millions $, dont une tranche de 111,5 millions $, ou 2,44 $ par action après dilution, était attribuable aux propriétaires de la Société, contre 116,6 millions $ et une tranche de 106,8 millions $, ou 2,27 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice 2022. L'augmentation tient surtout à une augmentation du BAIIA ajusté et à une diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, facteurs contrebalancés en partie par la hausse de la charge d'impôts sur le résultat, des charges financières et de la dotation aux amortissements.
- Les dépenses d'investissement nettes, qui tiennent compte des subventions à la construction, et l'intensité du capital se sont établies à 197,0 millions $ et à 25,8 %, respectivement, comparativement à 141,0 millions $ et à 19,6 % pour la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de l'intensification des activités d'expansion du réseau au Canada et aux États-Unis. En excluant les projets d'expansion du réseau, les dépenses d'investissement nettes et le ratio d'intensité du capital se sont établis à 131,1 millions $ et à 17,2 %, respectivement, comparativement à 121,0 millions $ et à 16,8 %, pour la période correspondante de l'exercice précédent.
- Les projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile se sont poursuivis au Canada et aux États-Unis, où environ 20 000 et 17 000 foyers ont été câblés au cours du trimestre, respectivement.
- Les acquisitions d'immobilisations corporelles ont augmenté de 60,9 % pour s'établir à 234,6 millions $, principalement en raison des projets d'expansion du réseau dans les deux pays.
- Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 20,4 %, ou de 20,0 % selon un taux de change constant, pour s'établir à 105,1 millions $, principalement en raison de la hausse des dépenses d'investissement nettes attribuable à l'intensification des activités d'expansion du réseau dans les deux pays, et de la hausse des charges financières, facteurs contrebalancés en partie par la diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, l'augmentation du BAIIA ajusté et la diminution des impôts exigibles. Les flux de trésorerie disponibles excluant les projets d'expansion du réseau ont augmenté de 12,4 %, ou de 10,6 % selon un taux de change constant, pour se chiffrer à 171,0 millions $.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 32,3 % pour s'établir à 194,2 millions $, en raison d'une sortie de 64,4 millions $ liée aux activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie, par rapport à une entrée de 13,2 millions $ pour la période comparative, ce qui s'explique par le calendrier des paiements des dettes fournisseurs et autres créditeurs et par l'augmentation des intérêts et des impôts sur le résultat payés, facteurs contrebalancés en partie par la hausse du BAIIA ajusté et la diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais.
- Cogeco Communications a racheté et annulé 512 170 actions subalternes à droit de vote pour une contrepartie totale de 37,3 millions $, comparativement à 274 000 actions subalternes à droit de vote rachetées et annulées au cours du trimestre correspondant de l'exercice 2022, pour une contrepartie totale de 29,5 millions $.
- Au cours de sa réunion du 12 janvier 2023, le conseil d'administration de Cogeco Communications a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,776 $ par action, en hausse de 10 % par rapport au dividende de 0,705 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2022.
(1) | Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. L'intensité du capital est une mesure financière supplémentaire. Les données présentées « sur la base d'un taux de change constant », les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant et l'intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse. | |
(2) | Les dépenses d'investissement nettes sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance. | |
« Nous avons atteint nos objectifs financiers au cours du premier trimestre de l'exercice 2023 », a déclaré M. Philippe Jetté, président et chef de la direction de Cogeco Communications inc.
« Notre unité d'affaires du secteur des télécommunications au Canada, Cogeco Connexion, a affiché les résultats attendus », a ajouté M. Jetté. « Nous avons poursuivi la connexion de nouveaux foyers à notre réseau dans le cadre de l'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile au Québec et nous commençons à en constater les effets positifs. »
« Aux États-Unis, les résultats financiers de Breezeline pour le premier trimestre ont été conformes à nos attentes alors qu'une combinaison de produits à valeur élevée a contrebalancé la diminution prévue du nombre d'abonnés en Ohio, principalement en raison de l'incidence restante de la migration de nos systèmes de gestion des clients et de facturation », a ajouté M. Jetté. « Alors que l'inflation et la concurrence accrue à l'échelle du pays présentent des défis, notamment pour les produits d'entrée de gamme, nous travaillons à la mise en œuvre de plusieurs initiatives visant à améliorer continuellement l'expérience client. En Ohio, notre produit de télévision sur IP a été lancé avec succès auprès de nos nouveaux clients du service de vidéo et nous mettrons progressivement en œuvre ce service à l'intention des clients actuels du service de vidéo de Breezeline dans cet État à compter du début de 2023. »
« Enfin, nous sommes ravis que nos pratiques de gouvernance d'entreprise aient été reconnues une fois de plus cette année dans le classement Board Games du Globe and Mail comme étant parmi les meilleures au sein des sociétés familiales canadiennes ouvertes à deux catégories d'actions », a conclu M. Jetté.
PROJECTIONS FINANCIÈRES RÉVISÉES POUR L'EXERCICE 2023
Cogeco Communications a révisé ses projections financières pour l'exercice 2023, publiées le 13 juillet 2022, en matière de produits, de BAIIA ajusté, de dépenses d'investissement nettes et d'intensité du capital. Les projections à l'égard des flux de trésorerie disponibles demeurent les mêmes que celles qui ont déjà été communiquées. La Société prévoit une réduction des taux de croissance des produits en raison du nombre de clients moins élevé que prévu en Ohio et, dans une moindre mesure, de la conjoncture économique actuelle, qui a une incidence sur les dépenses discrétionnaires des clients, particulièrement en ce qui concerne les services d'entrée de gamme de la Société, ainsi qu'en raison de la concurrence accrue. La Société a mis en œuvre plusieurs initiatives d'optimisation des coûts afin de réduire au minimum l'incidence des produits sur le BAIIA ajusté et, grâce à une stratégie prudente de gestion de la trésorerie, les dépenses d'investissement nettes devraient être inférieures à celles établies selon les projections financières précédentes.
En comparaison avec l'exercice 2022, sur la base d'un taux de change constant et sur une base consolidée, la hausse des produits et du BAIIA ajusté devrait maintenant se situer entre 0,5 % et 2,0 %. La croissance prévue des produits et du BAIIA ajusté découle principalement de la croissance prévue du nombre de clients du service Internet et d'une combinaison de produits à valeur élevée. L'augmentation prévue des dépenses d'investissement nettes par rapport à l'exercice 2022 découle principalement des investissements nets continus dans les projets d'expansion du réseau qui permettront d'augmenter la zone de couverture de la Société au Canada et aux États-Unis.
12 janvier 2023 | 13 juillet 2022 | ||
Projections révisées(1) | Projections initiales(1) | Données réelles | |
(en millions de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Exercice 2023 (selon un taux de change constant)(2) | Exercice 2023 (selon un taux de change constant)(2) | Exercice 2022 |
$ | $ | $ | |
Projections financières | |||
Produits | Augmentation de 0,5 % à 2,0 % | Augmentation de 2 % à 4 % | 2 901 |
BAIIA ajusté | Augmentation de 0,5 % à 2,0 % | Augmentation de 1,5 % à 3,5 % | 1 393 |
Dépenses d'investissement nettes | 700 $ à 775 $ | 750 $ à 800 $ | 689 |
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets | 180 $ à 230 $ | 180 $ à 230 $ | 157 |
Intensité du capital | 24 % à 26 % | Environ 26 % | 23,8 % |
Intensité du capital, excluant les projets d'expansion | 17 % à 19 % | Environ 19 % | 18,3 % |
Flux de trésorerie disponibles | Diminution de 2 % à 12 %(3) | Diminution de 2 % à 12 %(3) | 424 |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets | Intervalle allant d'une diminution de 5 % | Intervalle allant d'une diminution de 5 % à | 582 |
(1) | Variations en pourcentage par rapport à l'exercice 2022. |
(2) | Les projections financières pour l'exercice 2023 sont fondées sur un taux de change constant de 1,2718 $ CA pour 1 $ US. |
(3) | Le taux d'imposition effectif présumé pour les impôts exigibles est d'environ 11 %. |
Ces projections financières, y compris les diverses hypothèses sous-jacentes, contiennent des énoncés prospectifs concernant les perspectives financières de Cogeco Communications et devraient être lues conjointement avec la rubrique « Énoncés de nature prospective » du présent communiqué de presse.
CONTEXTE OPÉRATIONNEL
L'instabilité économique et politique mondiale actuelle a entraîné une hausse de l'inflation et des taux d'intérêt. Nous nous efforçons d'en atténuer de façon proactive les répercussions sur la Société, mais nous prévoyons que la combinaison de ces éléments continuera d'exercer une pression sur les produits, car certains clients chercheront des moyens de réduire leurs dépenses mensuelles, ainsi que sur les coûts liés à la prestation de nos services. Parallèlement, et en partie en réaction à un marché plus difficile, certains fournisseurs de services de télécommunications ont adopté des stratégies et des prix plus audacieux afin de générer des activités de vente.
Bien que la Société ait connu une demande soutenue à l'égard de son service Internet haute vitesse résidentiel en raison des restrictions liées à la pandémie de COVID-19, on observe actuellement un ralentissement du marché par suite de la réouverture de l'économie au cours des derniers trimestres et du retour au bureau. Bien que nous continuions de gérer la situation avec prudence, notre priorité demeure d'assurer le bien-être de nos employés, de nos clients et de nos partenaires d'affaires. Nous avons mené nos activités de façon normale au cours des derniers trimestres, mais nous resterons vigilants dans le cas où la situation devrait changer à l'avenir.
Les résultats de la Société annoncés dans les présentes pourraient ne pas être représentatifs des tendances opérationnelles et de la performance financière futures. Se reporter à la rubrique « Énoncés de nature prospective ».
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Trimestres clos les 30 novembre | 2022 | 2021(1) | Variation | Variation |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action) | $ | $ | % | % |
Opérations | ||||
Produits | 762 300 | 718 541 | 6,1 | 2,3 |
BAIIA ajusté(3) | 367 223 | 349 287 | 5,1 | 1,8 |
Marge du BAIIA ajusté(3) | 48,2 % | 48,6 % | ||
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais(4) | 2 677 | 18 635 | (85,6) | |
Bénéfice de la période | 120 375 | 116 610 | 3,2 | |
Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société | 111 504 | 106 837 | 4,4 | |
Flux de trésorerie | ||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 194 159 | 286 945 | (32,3) | |
Flux de trésorerie disponibles(3) | 105 128 | 132 111 | (20,4) | (20,0) |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(3) | 170 962 | 152 127 | 12,4 | 10,6 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | 234 637 | 145 848 | 60,9 | |
Dépenses d'investissement nettes(1)(3) | 196 971 | 141 028 | 39,7 | 33,4 |
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau(3) | 131 137 | 121 012 | 8,4 | 3,8 |
Intensité du capital(3) | 25,8 % | 19,6 % | ||
Intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau(3) | 17,2 % | 16,8 % | ||
Données par action(5) | ||||
Bénéfice par action | ||||
De base | 2,45 | 2,29 | 7,0 | |
Dilué | 2,44 | 2,27 | 7,5 | |
Dividendes | 0,776 | 0,705 | 10,1 | |
Au 30 novembre | Au 31 août | |||
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | ||
Situation financière | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 407 757 | 370 899 | ||
Total de l'actif | 9 587 396 | 9 278 509 | ||
Dette à long terme | ||||
Tranche courante | 340 606 | 339 096 | ||
Tranche non courante | 4 610 038 | 4 334 373 | ||
Endettement net(3) | 4 672 763 | 4 489 330 | ||
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 2 844 925 | 2 751 080 | ||
(1) | Les chiffres comparatifs ont été retraités à la suite de l'application de la décision de l'IFRS Interpretations Committee intitulée Dépôts à vue soumis à des restrictions d'utilisation découlant d'un contrat avec un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) au cours du troisième trimestre de l'exercice 2022. De plus, la Société a également modifié l'appellation de son indicateur de rendement clé initialement intitulé « Acquisitions d'immobilisations corporelles » pour le renommer « Dépenses d'investissement nettes » à la suite de cette application. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023. |
(2) | Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers de la période considérée libellés en dollars américains au taux de change de la période correspondante de l'exercice précédent. Pour le trimestre clos le 30 novembre 2021, le taux de change moyen utilisé aux fins de la conversion était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US. |
(3) | Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. La marge du BAIIA ajusté et l'intensité du capital sont des mesures financières supplémentaires. Les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, et les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant et l'intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des ratios non conformes aux normes IFRS. L'endettement net est une mesure de gestion du capital. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse. |
(4) | Pour le trimestre clos le 30 novembre 2022, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais étaient principalement attribuables aux coûts de configuration et de personnalisation dans le cadre d'accords d'infonuagique. Pour le trimestre clos le 30 novembre 2021, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais découlaient surtout des frais engagés relativement à l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le 1er septembre 2021, et à leur intégration. |
(5) | Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote. |
ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco Communications inc. (« Cogeco Communications » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco Communications juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement à la rubrique « Objectifs et stratégies de la Société » du rapport de gestion annuel 2022 et du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023 de la Société, ainsi qu'à la rubrique « Projections financières pour l'exercice 2023 » du rapport de gestion annuel 2022 de la Société et à la rubrique « Projections financières révisées pour l'exercice 2023 » du présent rapport de gestion pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco Communications. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés à la concurrence (l'écosystème concurrentiel changeant et les stratégies concurrentielles perturbatrices adoptées par nos concurrents), au commerce (y compris les perturbations potentielles dans notre chaîne d'approvisionnement provoquées par l'instabilité économique et géopolitique et d'autres facteurs, une augmentation des délais de livraison, la rareté et la pénurie des intrants et du matériel clé de télécommunications, ainsi que la concurrence pour l'obtention de ressources limitées), à la réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique (y compris la hausse de l'inflation vers des sommets historiques qui exerce des pressions sur les produits en raison de la baisse des dépenses des consommateurs, et qui augmente les coûts), aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur notre réseau (y compris la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes qui pourraient perturber nos activités), sur nos infrastructures et sur nos systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux litiges et à la santé et sécurité publiques, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2022 et du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023 de la Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco Communications, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes de Cogeco Communications à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 30 novembre 2022, les états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes annexes de la Société pour la même période préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS ») et avec le rapport annuel de 2022 de la Société.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES
Le présent communiqué de presse comporte des renvois à des mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées par Cogeco Communications. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de Cogeco Communications et elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités d'affaires.
Un rapprochement entre les mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et les mesures financières les plus directement comparables conformes aux normes IFRS est présenté ci-après. Certaines informations à présenter additionnelles relatives aux mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées dans le présent communiqué ont été intégrées par renvoi et se trouvent à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 30 novembre 2022 qui est disponible sur SEDAR, à www.sedar.com.
RAPPROCHEMENT DES DONNÉES PRÉSENTÉES SUR LA BASE D'UN TAUX DE CHANGE CONSTANT ET DE L'INCIDENCE DU TAUX DE CHANGE
Données consolidées
Trimestres clos les 30 novembre | ||||||
Variation | ||||||
2022 | Incidence | Données de 2022 selon un taux de | 2021 | Données | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 762 300 | (26 910) | 735 390 | 718 541 | 6,1 | 2,3 |
Charges d'exploitation | 389 677 | (15 435) | 374 242 | 363 674 | 7,2 | 2,9 |
Honoraires de gestion - Cogeco inc. | 5 400 | -- | 5 400 | 5 580 | (3,2) | (3,2) |
BAIIA ajusté | 367 223 | (11 475) | 355 748 | 349 287 | 5,1 | 1,8 |
Flux de trésorerie disponibles | 105 128 | 594 | 105 722 | 132 111 | (20,4) | (20,0) |
Dépenses d'investissement nettes | 196 971 | (8 904) | 188 067 | 141 028 | 39,7 | 33,4 |
(1) | Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen |
Secteur des télécommunications au Canada
Trimestres clos les 30 novembre | ||||||
Variation | ||||||
2022 | Incidence | Données de 2022 selon un taux de | 2021 | Données | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 372 084 | -- | 372 084 | 355 047 | 4,8 | 4,8 |
Charges d'exploitation | 173 451 | (1 168) | 172 283 | 167 186 | 3,7 | 3,0 |
BAIIA ajusté | 198 633 | 1 168 | 199 801 | 187 861 | 5,7 | 6,4 |
Dépenses d'investissement nettes | 115 238 | (3 360) | 111 878 | 67 471 | 70,8 | 65,8 |
(1) | Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen |
Secteur des télécommunications aux États-Unis
Trimestres clos les 30 novembre | ||||||
Variation | ||||||
2022 | Incidence | Données de 2022 selon un taux de | 2021 | Données | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 390 216 | (26 910) | 363 306 | 363 494 | 7,4 | (0,1) |
Charges d'exploitation | 207 710 | (14 267) | 193 443 | 187 730 | 10,6 | 3,0 |
BAIIA ajusté | 182 506 | (12 643) | 169 863 | 175 764 | 3,8 | (3,4) |
Dépenses d'investissement nettes | 80 408 | (5 544) | 74 864 | 73 227 | 9,8 | 2,2 |
(1) | Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen |
RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES
Trimestres clos les 30 novembre | ||
2022 | 2021 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 194 159 | 286 945 |
Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme(1) | 3 044 | 2 922 |
Variations des autres activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie | 64 416 | (13 174) |
Impôts sur le résultat payés | 46 618 | 25 360 |
Impôts exigibles | (8 376) | (14 563) |
Intérêts payés | 60 498 | 31 599 |
Charges financières | (56 919) | (44 955) |
Dépenses d'investissement nettes | (196 971) | (141 028) |
Remboursement des obligations locatives | (1 341) | (995) |
Flux de trésorerie disponibles | 105 128 | 132 111 |
(1) | Inclus dans les charges financières. |
RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES
Trimestres clos les 30 novembre | ||
2022 | 2021(1) | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | 234 637 | 145 848 |
Subventions reçues d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des immobilisations corporelles au cours de la période | (37 666) | (4 820) |
Dépenses d'investissement nettes | 196 971 | 141 028 |
(1) | Les chiffres comparatifs ont été retraités. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion du premier trimestre de |
RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ
Trimestres clos les 30 novembre | ||
2022 | 2021 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ |
Bénéfice de la période | 120 375 | 116 610 |
Impôts sur le résultat | 31 953 | 17 450 |
Charges financières | 56 919 | 44 955 |
Amortissements | 155 299 | 151 637 |
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais | 2 677 | 18 635 |
BAIIA ajusté | 367 223 | 349 287 |
RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES ET DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES, EXCLUANT LES PROJETS D'EXPANSION DU RÉSEAU
Dépenses d'investissement nettes
Trimestres clos les 30 novembre | ||||||
Variation | ||||||
2022 | Incidence | Données de 2022 selon un taux de | 2021 | Données | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Dépenses d'investissement nettes | 196 971 | (8 904) | 188 067 | 141 028 | 39,7 | 33,4 |
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du | 65 834 | (3 362) | 62 472 | 20 016 | -- | -- |
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets | 131 137 | (5 542) | 125 595 | 121 012 | 8,4 | 3,8 |
(1) | Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en |
Flux de trésorerie disponibles
Trimestres clos les 30 novembre | ||||||
Variation | ||||||
2022 | Incidence | Données de 2022 selon un taux de | 2021 | Données | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Flux de trésorerie disponibles | 105 128 | 594 | 105 722 | 132 111 | (20,4) | (20,0) |
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du | 65 834 | (3 362) | 62 472 | 20 016 | -- | -- |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets | 170 962 | (2 768) | 168 194 | 152 127 | 12,4 | 10,6 |
(1) | Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en |
RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES
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Médias
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Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des communications et de la stratégie
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